2020年,中国资本市场改革的步伐铿将有力、稳步前进。在新《证券法》正式落地实施后,创业板改革于4月27日晚间正式开启。同样在4月27日,已经走在改革路上的新三板精选层也有了新的动态——股转正式开门纳客,开始接收申报材料,并于当日即有3家公司提交了上市材料。
而更早前的科创板的开板更是中国资本市场里程碑式事件,其从宣布创立(2018.11.05)到正式开(2019.07.22)仅260天。
随着国内资本市场的多层次改革,对于新三板公司而言,面临着更多的资本路径选择。主板、中小板作为相对成熟的资本场所,魅力不减,但审核起来要求更高;创业板、科创板注册制看似门槛低,实则各有侧重;而精选层则仍然是新三板的一部分,但打通了多层次资本市场的各层次间的连接。
另一方面,自2018年底香港联交所进行“史上最大改革”以来,对未盈利的公司(生物医药类)“打开城门”,吸引了一批“精准客户”。
与此同时,随着投资者门槛的降低,新三板原有的基础层、创新层的流动性也进一步加强,迎来市场活力。
那么,不同行业、不同阶段的公司到底该如何选择最适合自己发展的资本市场和上市路径呢?非公众公司在考虑资本路径时应当考虑什么因素呢?三板公司想要转板时,该如何选择?不同资本市场IPO的机会成本和时间成本到底差异几何呢?
为此,犀牛之星特邀北京德恒(深圳)律师事务所合伙人徐帅律师就新三板企业的IPO路线图展开详细分享,为新三板公司IPO上市路径选择难题指点迷津。
徐帅律师为北京德恒(深圳)律师事务所合伙人,长年从事企业境内外上市、并购重组、基金等资本市场法律服务。服务的企业有华润集团、中兴通讯、碧桂园、国银租赁、国药一致等。2017年被国际权威机构LEGALBAND评选为“中国律界俊杰”,2017年及2019年荣获“深圳市创新人才奖”,其主办的国银租赁IPO项目荣获《新财富》和《中国融资》分别颁发的“最佳海外项目”和“年度最佳IPO项目”大奖 。
4月29日(今晚)晚上8点整,徐帅律师将结合具体案例,剖析新三板公司IPO路线图。具体内容将包括:
分享主题:新三板企业的IPO路线图
一、我能去哪里上市?
1.各板块的财务门槛
2.3分钟速定上市板块
二、我该去哪里上市?
1.各板块审批难度对比
2.各板块融资能力对比
3.各板块时间成本对比
4.各板块流动性对比
三、新三板企业的IPO路线图
1.新三板“小IPO”
2.新三板+A(摘牌与转板)
3.新三板+H(红筹与H股)
4.新三板+H+A
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