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龙头券商交易接口方案出炉 引量化活水截配资乱流

147 0 来源:上海证券报 发布时间:2019-03-14 08:04

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二级市场交投活跃,私募直连券商的需求也随之迫切起来。据某券商营业部总经理介绍,自2月初证监会就重启券商交易接口征求意见以来,私募跃跃欲试,前来咨询何时能参与交易接口测试的客户络绎不绝。

日前,已有券商拿出交易接口的整体运行方案,交易系统接入的技术准备工作已基本完成,在速度和稳定性上下足工夫的同时,也更注重安全风控,牢牢把关,不让“场外配资”有机乘。机构客户当前可向券商分支机构提出申请测试,但具体开通时间仍需等待监管规则正式落地。

交易速度可达微秒级

“客户通过系统跟券商对接,券商帮客户报单到交易所,这大概是几年前的状态。”一家大型券商的信息技术部门负责人表示,现在券商外接的场景是由多系统组成的整体解决方案,要经得起在速度、容量、性能可靠性上的多重考验。

量化私募对交易速度的要求最高,据业内人士介绍,以往完成一笔交易的时间在10毫秒上下徘徊,目前部分券商已可将这一时间缩短到微秒级,1微秒等于百万分之一秒。他表示:“对套利而言,有时机会往往就在这几微秒之间,当技术上没了后顾之忧,私募就只需要专注自己的策略。”

据悉,目前大部分券商的技术准备工作已基本完成,各券商为提升服务质量不断加紧科技研发。

近日,华泰证券发布了交易接口的运行整体解决方案,对私募、银行和公募的不同诉求,提出不同的解决路径。针对私募提供统一接入API、异常交易控制、量化交易平台等服务;针对银行资管提供决策可量化、风险可管控、过程透明化、能力平台化的一体化服务方案。针对公募基金的交易一体化解决方案则包括配置专属交易系统,专用交易单元和独立交易网关,全内存的快速交易系统,高速文件清分平台和内存清算系统,实现高速文件拆分发送和快速清算,满足T+0估值需求等。

中泰证券相关负责人表示,对于高频量化投资者来说,最核心的需求是在收益增强等方面。其研发的极速交易系统XTP,针对有能力编写系统的客户,提供友好的接入模式和极速的行情及交易体验,以及完善的风控系统;对于自身未开发策略系统的客户,则提供开源的策略编写系统辅助构建平台编写策略。在追求速度的同时,相对注重搭建开放的量化交易生态圈。

全方位拦截场外配资

“此前有一段时间交易接口是开放的,那个时候量化交易机构蓬勃发展,各类策略百花齐放。”一位私募人士表示,2015年券商交易接口被监管限制,很大原因是有人借助券商系统进行配资等违规业务。因此,如何再次防止场外配资的接入,也成为券商需要解决的关键问题之一。

2月25日,证监会新闻发言人就场外配资答记者问时指出:各证券公司要严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理,加强异常交易监控,认真做好技术系统安全防护。

华泰证券项目负责人介绍了在防范配资的部署,分为事前、事中和事后系统性检测。即在接入前会对客户进行业务和技术双重尽调,结合历史数据深度挖掘公司和相关负责人的经历,同时对资金流和业务功能进行检测。

接入后,系统性的监测也一直持续,监控系统里安装配资模型,可通过交易行为,包括交易频率、品种、资金流向等检测是否具有配资嫌疑,一旦认定是配资,系统会实施切断。“配资公司可能隐藏得非常深。或者客户接入前‘身家清白’,但后面慢慢做起了配资。所以客户接入后,监控这根弦还是不能放松。”上述负责人表示。

天风证券表示,公司正在部署测试的合规风控系统,将满足交易系统重点监控数据的采集、账户交易监控预警和阈值指标的设置,在大额申报、频繁申报、虚假申报、哄抬价格,防对敲、涨跌幅限制申报等方面进行全面监控。同时,公司将通过风控系统根据账户的交易行为进行用户画像,找出潜在配资行为并作重点关注。


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