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重磅!又一家含“三类股东”企业IPO获通过,芯能科技连续三年扣非净利过亿

5346 0 来源:犀牛之星 发布时间:2018-04-17 16:51

又一家含“三类股东”的新三板企业过会了。

4月17日,据投行人士透露,芯能科技(833677)首发获通过,成为继文灿股份(832154)之后,第二家带着“三类股东”过会的新三板企业。

值得注意的是,此次芯能科技采取清理和穿透两种方式处理了“三类股东”问题。“能够穿透的就穿透,不能穿透的就清理”,这似乎已成为拟IPO公司处理“三类”问题的最佳路径。

当然,前提是三类股东所持有公司的比例均非常小。

采用清理和穿透成功处理“三类股东”

芯能科技IPO申请于2017年5月4日获证监会受理,从受理到今日上会,共耗时348天。

与一般协议转让公司不同,芯能科技在新三板有大量的成交记录。挂牌以来,二级市场累计成交16.59亿元,区间换手率为184%,日均成交额为474万元。

此外,芯能科技在新三板还完成三次定增,共募资6.05亿元。充分的交易,也为众多的集邮党提供了进场的机会。当然,也包括了潜在的“三类股东”。

据芯能科技招股书披露,截至2018年1月31日,公司现有股东人数396名,其中三类股东有2名,分别是深圳嘉石大岩资本管理有限公司----大岩坐标系私募投资基金、广州沐恩投资管理有限公司----沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号。

大岩基金和沐恩基金均为契约型基金,持有芯能科技股份占比分别为0.0243%和0.0068%。

值得注意的是,由于三类股东占比非常小,芯能科技并没有采取直接清理,而是通过穿透核查的方式处理。

根据穿透结果,两只基金旗下份额持有人均可追溯至个人和公司。其中,大岩基金旗下大岩坐标系3F私募投资基金的持有人为新三板公司永安期货(833840)。

犀牛之星注意到,在芯能科技首轮完成的定增中,北信瑞丰瑞东麒麟1号资产管理计划曾参与认购576.92万股,每股认购价为13元,即出资7500万元。

且芯能科技2016年中报显示,在其十大的股东中,作为资管计划的北信瑞丰资产-工商银行-北信瑞丰瑞东麒麟1号资产管理计划,持有1608万股,占3.9%的股权。

不过,目前该资管计划已不再公司十大股东之列,而是已经采取了清理。早在2016年12月5日,芯能科技当日放量成交5200万,其中有7笔大单,合计688万股、成交额5162万。

对此,芯能科技董秘张健曾表示,当日卖出是清理资管计划产品,为IPO做准备。

除三类股东外,明星私募机构也在芯能科技十大股东之列。在第三次定增中,芯能科技以6.78元/股,成功发行股份4427.6万股,募资3亿元,杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业 (有限合伙)全额认购。而认购对象正是鼎晖投资旗下私募基金。

三年扣非净利连续过亿

此次首发上市,芯能科技拟向上交所公开发行股份不超过8800万股,募集资金总量将根据市场情况和向投资者询价确定。

此次募集资金投资项目主要围绕公司现有主营业务开展,主要包括“浙江省海宁市100MWp分布式光伏发电项目”和“桐乡科联新能源30MWp分布式光伏发电项目”。

犀牛之星(ipo3.com)自选股显示,芯能科技是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商,主营业务包括分布式光伏解决方案、分布式光伏电站投资运营以及光伏产品研发和制造。

芯能科技成立于2008年7月,在近十年的发展过程中,芯能科技在光伏细分领域积攒了丰富的经验,包括产业中游的晶体硅片,以及下游的光伏电池组件和光伏电站。

根据国家能源局发布的统计数据,截至2017年12月31日,全国分布式光伏发电站累计并网装机容量为2966万千瓦,公司累计开发且并网的分布式光伏发电站累计装机容量为68万千瓦,约占全国分布式光伏电站总装机容量的2%。

此外,截至2016年12月31日,浙江省分布式光伏电站累计装机容量为207万千瓦,占全国分布式累计装机容量的20%,位居全国第一,而公司在浙江的分布式光伏电站累计装机容量为42万千瓦,占浙江省累计装机容量的20%。

目前,芯能科技已累计获取屋顶资源达834万平米,涉及工业企业523家,可建设约830兆瓦分布式光伏电站,位居行业前列。

业绩方面,2015年-2017年度,芯能科技营业收入分别为16.03亿、11.49亿、9.36亿元,同期扣非净利为1.21亿、1.07亿和1.05亿元。

以业绩表现来看,芯能科技完全符合“最近三年扣非后净利润不低于1亿,主板当年不低于8000万元,中小创板当年不低于5000万元”的最新IPO窗口指导标准。

不过,证监会在此前给出的反馈意见中,对芯能科技近三年营收的持续锐减提出了疑问。其中,2016年较2015年下降幅度为28.34%。公司称主要系2016年加大自持分布式电站建设,从而减少了对外提供分布式光伏开发及服务的业务规模,此外受硅片市场行情波动影响,公司硅片销量降低。

另外,2017年较2016年收入下降幅度为18.48%,主要是市场价格波动以及技改因素的影响,公司光伏产品的产销量有所减少,使得收入下降。

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