最近关注A股消息的人估计被第一创业(002797)连续三个封死的跌停板震惊了,这家伙自5月11日部分限售解禁后就被巨量封单砸停,不少散户连丢鞋出逃的机会都没有,只能吹鼻子瞪眼睛暗里哭嚎。而截止5月15日,第一创业报收14.84元,相较解禁前的股价,跌幅27%。这个悲剧直至5月16日,公司停牌核查才暂时消停。
就因为解除限售,又正逢行情不好期间,第一创业跌起来简直要命。其实,这也难怪。此次第一创业的解禁股份全部为首发限售股份,占总股本的44.77%;涉及股东多达36名,入股成本普遍较低,砸盘卖出的需求可想而知。
正所谓“以史为镜 知往鉴今”,第一创业的悲剧还是可以给投资者们警示作用:行情不好遇上大额解禁股,小心有雷。
而在新三板上,同样也存在类似第一创业的“雷区”。今天这篇文,犀牛君就给大家罗列、分析今年新三板上的大额解禁股,给大家排排雷。
业绩下滑碰上解禁期 股价暴跌怪谁
犀牛君统计了前两个月新三板解禁股的数据,今年3月13日-5月12日期间,1709家公司有解禁股份,703家公司的解禁股票数量占总股本的20%以上,这个比例不小。而在这其中,解禁超过20%的做市企业有38家。
犀牛君比较这38家做市企业解禁前后的股价发现,情况同样不容乐观,除去停牌的7家,15家企业解禁后的股价比解禁前低,占比48.38%,仅14家出现微涨。
以跌幅较大的中兴通科为例,4月28日,其解禁343万股股份,占总股本26%。4月27日,中兴通科报收9.3元,4月28日当天,股价暴跌22.04%,最低跌至5.93元,成交股票235万股,总成交额1523万。5月2日也延续这一跌势。
客观上来讲,中兴通科股价下跌还逃不了业绩下滑的干系。4月27日披露年报,中兴通科营收1.23亿,同比下降10.6%,净利润4620.87万,同比下降32.05%。
除了中兴通科这种解禁当天股价有所反应的企业外,也有一些解禁前便开始躁动。犀牛君比较第一创业和创远仪器(831961)的盘面时发现,它们在披露解禁公告前一天及当天,股价都出现了暴跌,成交量也比平时要高。4月28日解禁20.48%的股份,创远仪器5月16日跌至7.25元,较4月21日跌幅24%。
虽然不知道是巧合还是其它因素,但是碰到这种“预警”,投资者们还是小心为上。
其余十几家企业解禁后的股价较解禁前均有不同程度的跌幅。(不排除有业绩下滑、无法如期披露年报等原因)
解禁股份占比超过28%的做市企业
解禁市值3350亿 小心股价远比定增价高的股票
看完上面这一图表,我们继续排雷。
犀牛之星(ipo3.com)数据研究中心统计发现,今年5月份至年底,新三板共有6857只股票发生7977次解禁,解禁股票的总市值达3350亿元。而解禁股票占总股本比例超过20%的股票达到4187只,其中,做市转让的解禁股票有638只,解禁比例超20%的有219只。
加之今年行情不明朗,前有三板做市指数23连跌,碰上公司大额解禁的,投资者们还是小点心。
一般来说,地雷的爆炸程度跟解禁股票的数量有关系,份额太小,影响不至于要命,所以犀牛君只选取了今年5月份以来,解禁股票数量占总股本的20%以上的做市公司。(由于名单过长,犀牛君只选取占比前50的名单,如想获取全部名单,后台回复“名单”)
5月后解禁数量占总股本20%以上的做市公司
目前,解禁的股票主要来源于两部分,一是首发原股东限售股份,也就是原始股;二是定向增发机构配售股份。
新三板上的原始股,大部分的持有者无非是大股东和机构,还有小部分的自然人。实控人爱惜自己的股份,如果不是业绩有水分,或者资金吃紧,一般上来说大股东不会抛售自己的股票,碰上高位套现的大股东,那就没办法了[摊手状]。
至于风投基金会不会疯狂减持,那就得看是不是退出期限了。自然人嘛,压根无法防范[再次摊手状]。
碰上这类首发原股东限售股份的,投资者们最好还是自个确认一下解禁股的对象都有谁。
至于定增发行解除限售的股票,根据犀牛之星数据研究中心的统计,44只股票目前的股价比定增价高出50%。犀牛君想提醒一句,当解禁潮来临的时候,股价高出定增成本,可能也是出货的好时候。
值得注意的是,在浮盈率超过50%的股票当中,腾冉电气、博宇科技、航天检测、瀚盛建工、同成医药、捷报文化等11家企业的股票解禁数量超过总股本的10%。
那些交易比较活跃的协议转让公司,犀牛君在此就不再罗列了,各位投资者记得查询下自己所持有的股票。
大宗交易还不出来江湖救急?
解禁潮下,说完投资者们该注意的事情,犀牛君还想唠叨两句。今年解禁的压力我们就不再赘述了,犀牛君此前做过统计,今年新三板的解禁期主要爆发在1-8月,每月平均解禁规模达到125.83亿股,压力绝对空前。
问题是大宗交易什么时候出来江湖救急?不然这些解禁股在二级市场上砸盘肯定很难看,当然,最重要的问题还是有没有人接盘。
之前有媒体报道称,大宗交易和集合竞价已进入深度测试阶段,各家券商近期正在紧锣密鼓地进行相关系统的测试,也确认了大宗成交时间为盘后交易,15:00至15:30。
至于测试完后,大宗交易制度真正落地还要多久,目前还不得而知,只能期盼早点。