北交所&新三板周报：证监会修订发布股份回购规则；国内11月社融同比增4556亿元；下周灵鸽科技上市、莱赛激光申购、铁拓机械上会 - 犀牛之星

【本周重磅消息】

证监会修订发布《上市公司股份回购规则》

证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部分条款予以优化完善。本次修订的主要内容包括：一是着力提高股份回购便利度，放宽并增设一项为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份的条件，取消禁止回购窗口期的规定，适度放宽上市公司回购基本条件，优化回购交易申报的禁止性规定。二是进一步健全回购约束机制，鼓励上市公司形成实施回购的机制性安排，明确触及为维护公司价值及股东权益所必需回购情形时的董事会义务。三是进行适应性文字性修改。前期，证监会已就规则修订向社会公开征求意见，各方总体表示认可支持。证监会鼓励上市公司依法合规运用回购工具，积极回报投资者，促进市场稳定健康发展，同时也将加大回购的事中事后监管，对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的，依法严厉查处。

证监会发布上市公司现金分红指引，推动提高分红水平

为进一步健全上市公司常态化分红机制，提高投资者回报水平，证监会发布《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》。《现金分红指引》修订内容主要有三个方面：一是进一步明确鼓励现金分红导向，推动提高分红水平。对不分红的公司加强披露要求等制度约束督促分红。对财务投资较多但分红水平偏低的公司进行重点监管关注，督促提高分红水平，专注主业。二是简化中期分红程序，推动进一步优化分红方式和节奏。鼓励公司在条件允许的情况下增加分红频次，结合监管实践，允许上市公司在召开年度股东大会审议年度利润分配方案时，在一定额度内审议批准下一年中期现金分红条件和上限，便利公司进一步提升分红频次，让投资者更好规划资金安排，更早分享企业成长红利。三是加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。强调上市公司制定现金分红政策时，应综合考虑自身盈利水平、资金支出安排和债务偿还能力，兼顾投资者回报和公司发展。对资产负债率较高且经营活动现金流量不佳，存在大比例现金分红情形的公司保持重点关注，防止对企业生产经营、偿债能力产生不利影响。

美国11月CPI同比增长3.1%符合预期

美国11月CPI同比增长3.1%，预估为3.1%，前值为3.2%；11月CPI环比增长0.1%，预估为0.0%，前值为0.0%。

央行：11月社融规模同比增4556亿元

初步统计，2023年前十一个月社会融资规模增量累计为33.65万亿元，比上年同期多2.79万亿元。11月份社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.11万亿元，同比少增447亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少357亿元，同比少减291亿元；委托贷款减少386亿元，同比多减298亿元；信托贷款增加197亿元，同比多增562亿元；未贴现的银行承兑汇票增加203亿元，同比多增12亿元；企业债券净融资1330亿元，同比多726亿元；政府债券净融资1.15万亿元，同比多4992亿元；非金融企业境内股票融资359亿元，同比少429亿元。

金融监管总局：一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设

金融监管总局局长李云泽12月13日主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，稳妥防范化解重点领域金融风险。坚持目标导向、问题导向，坚决打好攻坚战和持久战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。把握好时度效，有序推进中小金融机构改革化险，避免“一刀切”。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险，严控新增债务。严厉打击非法金融活动。

市场行情回顾（12月11日-12月15日）

本周（12月11日-12月15日）北交所盘面整体小幅收涨，中字头、锂电池、精密部件、汽车零部件概念涨幅居前。居于涨幅榜首位的是派诺科技（831175），本周录得114.23%的涨幅；微创光电（430198）、无锡晶海（836547）次之，涨幅分别为96.64%和73.62%，本周个股平均涨幅为8.48%。

成交方面，本周北交所共成交62.86亿股，环比上周增长4.1%；成交金额为747.92亿元，环比上周增长11.6%。个股方面，成交额前三名分别是流金科技（834021）、凯华材料（831526）、中纺标（873122），分别成交13.41亿元、12.79亿元和12.64亿元，3只个股周换手率分别为97.1%、192.39%、269.56%。整体来看，北交所236家公司平均周换手率高达61.66%！

（12.11-12.15北交所成交金额前10的股票）

【新三板融资情况】

新三板本周6家公司完成股票增发上市，共募资6393.8万元

本周新三板6家公司完成共6393.8万元的融资，从行业来看，机械设备募资规模居首。其中本周华虹科技（830824）完成3000万元的融资，投资方为宁波柯力传感科技股份有限公司；珈创生物（874185）完成1000万元的融资，投资方为安信证券股份有限公司。

此外，本周新三板共有9家公司披露IPO及定增预案，拟共募资12.2亿元。

昌发展（873943）拟募资4.5亿元，增发价格6元/股，公司专业从事产业园区的运营、管理和服务。2022年营收为3.15亿元，归母净利润为2839.21万元。

闽瑞股份（834720）拟募资2.95亿元，增发价格7.2元/股，公司专业从事环保生物纤维、涤纶纤维、各种合成纤维（不含棉花纤维）的生产、销售。2022年营收为6.05亿元，归母净利润为5832.22万元。

下周重要消息

灵鸽科技将于12月19日北交所上市

12月15日消息，灵鸽科技（833284）宣布将于12月19日在北交所上市，同日从新三板摘牌。

资料显示，灵鸽科技发行价为5.6元/股，发行股票数量为1500万股，募集资金总额为8400万元，募资将用于物料处理成套装备制造基地建设项目二期，以及研发及展示中心建设项目。

灵鸽科技是一家物料自动化处理解决方案提供商，主要从事计量配料、混合及输送等自动化物料处理系统设备的研发、生产和销售，产品包括自动化物料处理系统和单机设备。

客户方面，目前，公司已经与国轩高科、天辉锂电、鹏辉能源、万华化学、容百科技、金发科技、浙江华峰、亿滋、好丽友、仲景、妙可蓝多等知名企业达成合作关系。

业绩方面，2023年前三季度公司营业收入为2.02亿元，同比增长29.34%；归母净利为1373万元，同比增长6.2%。

莱赛激光将于12月18日开启申购，发行价为7.28元/股

12月14日，莱赛激光（871263）北交所IPO战投名单出炉，引入国泰君安君享北交所莱赛激光1号战略配售集合资产管理计划、上海晨鸣私募基金管理有限公司（代“晨鸣13号私募证券投资基金”）、贝寅资产管理（上海）有限公司等8家战投共拟认购383万股。

莱赛激光发行价格为7.28元/股，本次发行网上申购时间为 2023 年 12 月 18 日（T 日）的 9:15-11:30，13:00-15:00。发行代码为“889263”。

莱赛激光专注于激光测量与智能定位领域产品的研发、生产和销售，是激光测量与智能定位应用领域整体解决方案提供商。公司已拥有建筑激光定位、工程激光智能定位、激光测量与传感等多个系列产品，能够提供施工现场的实时测量数据，广泛应用于建筑装饰测量、工程道路施工、精准农业、管道矿道施工、工业设备安装、远距离避障和远程目标定位等领域。

值得注意的是，经中国电子仪器行业协会、中国地理信息产业协会认证，2020-2022年公司生产的建筑激光测量仪器（激光扫平仪、激光标线仪及其他建筑施工激光仪器等）在国内中高端产品市场占有率超过20%，排名第一。

业绩方面，2023年前三季度公司营业收入为1.82亿元，同比减少4.33%；归母净利为2179万元，同比减少9.96%。

铁拓机械将于12月22日北交所上会

12月15日消息，北京证券交易所上市委员会定于2023年12月22日上午9时召开2023年第67次审议会议。审议的发行人是铁拓机械（873706）；参会委员有董健、李检华、杨欧、张葳葳、时晋。

铁拓机械是一家集研发、生产、销售和服务为一体的沥青混合料搅拌设备及其配套设备的专业生产商。公司是制造业单项冠军培育企业、国家级专精特新“小巨人”企业。

业绩方面，2021年-2023年前三季度，公司营业收入分别为2.44亿元、3.59亿元、3.26亿元，同比增长率分别为-29.07%、47.1%、20.05%；归母净利润分别为1688万元、4185万元、5234万元，同比增长率分别为-60.44%、147.9%、87.73%。