用友金融IPO过会：专业从事金融行业数智化软件服务 - 犀牛之星

犀牛之星讯，8月29日消息，北京证券交易所上市委员会2023年第45次审议会议结果出炉：用友金融（839483）符合发行条件，上市条件和信息披露要求，成功过会。

犀牛之星APP显示，用友金融是一家专业从事金融行业管理类和业务类数智化产品及解决方案的高新技术企业。公司的主营业务是为金融行业各细分领域客户提供行业数智化产品及技术服务，以及结合不同产品提供针对性的运行及维护服务。目前核心产品包括金融行业数智化管理系统（财务核算与共享系列、管理会计系列、税务管理系列、人力资本管理系列、数智化资产管理系列）、金融行业数智化业务系统（交易级总账系列、资产负债与定价系列、核算与估值系列、养老金融系列、租赁系列、数字化采购云系列）。

公司是我国最早一批从事金融行业数智化产品开发及服务的企业，深耕金融行业多年，目前已经和多家知名企业达成合作关系，其中包括国家开发银行、中国农业发展银行、建设银行、中国银行、交通银行、招商银行、光大银行、中信银行、国寿养老、建信养老金、人保养老、长城资产、海通证券、国泰君安证券、华夏金租、工银金租、交银金租、中信信托、中诚信托、中建投信托等。

公司高度重视金融创新，截止招股书签署日，公司已取得授权发明专利4项、以及软件著作权203项。为了更好实现金融数据的互联互通，公司还与北京宝兰德软件股份有限公司、武汉达梦数据库股份有限公司、北京人大金仓信息技术股份有限公司、华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、北京奥星贝斯科技有限公司、麒麟软件有限公司、统信软件技术有限公司、龙芯中科技术股份有限公司、北京东方通科技股份有限公司实现产品兼容互认。

公司部分核心技术

（1）核算引擎

（2）现金流引擎

（3）估值引擎

资料来源：公司招股书

此外，2022年，公司个人税延养老金系统案例获得中国电子信息行业联合会授予的《2021-2022 年优秀创新软件产品》奖项。

近年来业绩稳步增长

根据招股书显示，业绩方面，2020年-2022年，公司营业收入分别为4.26亿元、5.12亿元、5.98亿元，归母净利润分别为7835万元、8830万元、9240万元。

2018年至今营收复合增长率为14.9%，归母净利润复合增长率为17.5%。

2022年，公司营业收入、净利润稳步增长，主要系报告期内保险、信托、其他金融行业等产品大项目集中验收交付。

用友金融主要业务分为金融行业数智化管理系统、以及金融行业数智化业务系统。其中2022年营收规模最高的细分产品为财务共享服务解决方案，实现营收2.12亿元，占总营收规模的42.77%；其次是养老金融业务系统，实现营收7680.96万元，占总营收规模的15.48%。

公司主营业务构成

资料来源：公司招股书

毛利率方面，2018-2022年公司整体毛利率呈现下降趋势，整体毛利率由2018年的60.58%下降到2022年的52.18%。

净利率方面，2018-2022年公司净利率呈现增长趋势，2022年公司净利率为15.45%，同比减少1.77%。整体来看，随着我国金税四期、政务互联互通的持续推进，公司盈利能力将持续提升。

研发投入方面，2018-2022年公司研发投入费用持续增长，由2018年的9953万元增长到2022年的1.18亿元，2022年研发投入占营业收入的比例为19.77%。

金融软件服务未来仍将呈现较快增长趋势

软件产业是信息社会的核心产业，根据工信部数据显示，2022年全国软件和信息技术服务业规模以上企业超3.5万家，累计完成软件业务收入108126亿元，同比增长11.2%。随着国内云转型及5G建设逐步推进，软件行业有望保持较快增长趋势。

云计算市场方面，根据中国信息通信研究院数据显示，2021年我国云计算服务整体市场规模约为3229亿元，相比 2020年市场规模增长约54.42%。其中，公有云市场规模约达2181亿元，私有云市场规模约达1048亿元。

随着云计算的深入发展，企业对云服务的使用程度有所提升，云服务相关支出在企业整体信息技术投入的占比有所提高。当前我国云原生技术持续加速落地，其在互联网和信息服务行业领域的应用占比有所下降，而在金融、制造、服务、政务等行业的应用占比则有所攀升。

未来，随着云原生底层核心技术日趋成熟、技术生态逐步完备，垂直行业对云计算服务的价值认同逐渐加深，行业用户范围预计将持续拓展，推动金融软件及信息技术等行业的创新性发展。

同行业对比

招股书显示，公司同行业可比公司包括恒生电子、信雅达、赢时胜、长亮科技、艾融软件。

同行业上市公司经营情况

公司IPO募投方面，本次公司拟募资6.2亿元，资金将用于金融行业数智化管理平台项目、大资管领域IT解决方案开发项目、产业金融科技云平台项目、补充流动资金。

公司IPO募投资项目