亿元级光伏项目密集投建！需求多点开花 产能加速扩张 下半年产业高景气或将延续 - 犀牛之星

6月17日晚间，包括固德威、天合光能、正邦科技在内的多家上市公司密集发布亿元级光伏项目投建公告。

6月17日晚间，固德威发布公告，公司拟定增募资不超过25.4亿元，用于年产20GW并网逆变器及2.7GWH储能电池生产基地建设项目，年产20GW并网、储能逆变器及1.8GWH储能电池生产基地建设项目，补充流动资金。

光伏组件龙头天合光能随后也发布公告称，公司拟投资建设天合光能（西宁）新能源产业园项目，建设年产30万吨工业硅、年产15万吨高纯多晶硅、年产35GW单晶硅、年产10GW切片、年产10GW电池、年产10GW组件以及15GW组件辅材生产线，本项目预计投入资金较大，高于目前公司账面货币资金水平。

此外，头部猪企正邦科技也发布公告称，与国家电力投资集团有限公司浙江分公司签署《碳中和综合智慧能源项目合作协议书》，力争在三年时间内，建设生态光伏、风电、分布式及集中式综合智慧能源约1000万千瓦，预计投资总额达到400亿元左右。

多重利好不断 光伏高景气或延续

从今年上半年来看，国内光伏分布式高增长，叠加海外需求起量，需求旺盛已是主旋律。从数据来看，国内分布式新增装机由21Q1的 2.81GW 增长至22Q1的8.87GW，同比增长216%。同时，我国21年出口40.9GW的组件到欧洲市场，同比增长54%，组件出口占比提升至46%，22Q1国内出口欧洲组件达16.7GW，同比增长145%。

从下半年来看，多重利好不断，光伏行业需求高增态势或将延续。

从国内来看，国内大基地放量，集中式光伏或将在下半年迎来超预期。国家能源局数据显示，截至5月30日，我国光伏发电在建项目121 GW，预计全年光伏发电新增并网108 GW，同比增长95.9%。

此外，从海外市场看，受能源危机及欧洲清洁能源转型加速等影响，欧洲光伏市场需求及热度不减。与此同时，本月初，美国白宫正式宣布对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的太阳能电池和组件免税24个月，美国下半年光伏组件需求有望显著提升。

此外，在上游链端，据华泰证券分析称，今年上半年，硅料环节大量新增产能处于爬产阶段，同时伴随终端需求持续超预期，硅料环节仍为光伏产业链最紧缺环节。Q1国内多晶硅产量为15.9万吨，预计Q2为18万吨，多晶硅供给短板压制下游需求释放。

国金证券在研报中表示，考虑到全球化石能源价格飙升，光伏终端需求将呈现爆发增长，潜在需求规模显著超过行业供应量上限，预计今年硅料环节仍为供应链刚性瓶颈，短期多晶硅价格高景气度或将持续时间较长。

降本增效仍为光伏产业技术迭代核心

降本增效一直是光伏产业技术革新的关键，目前，新技术变革主要集中在颗粒硅和N型电池两个方面。

具体来看，颗粒硅具备明显的成本优势，已将每公斤电耗降低到18度以下，相较改良西门子法电耗降低约三分之二。而在应用端中，颗粒硅目前已克服生产难点，金属杂质、氢跳、器壁沉积等问题均已解决，下游拉棒环节可高比例应用颗粒硅，不影响硅片品质。

另外，在新型电池方面，Perc降本增效瓶颈已逐渐显现， 目前P型PERC电池效率平均23％已经接近24.5%的效率极限，行业呈现低门槛、低盈利的特点。与此同时，TOPCON、HJT等电池技术均具备较好发展前景。

据集邦咨询数据，截至2021年，Topcon电池规划总产能已达162GW，HJT电池规划产能达153.5GW。2021年N型电池全年出货超过20GW，渗透率8.7%，预计22年N型电池片及组件渗透率超10%，23年渗透率有望突破20%。 据华泰证券分析，随着N型电池片技术逐步投产，技术成熟度提高，成本降低，无论是Topcon还是HJT，最终将逐步的替代Perc技术成为主流。

截至6月17日收盘，光伏设备板块中，安彩高科（600207）、金辰股份（603396）领涨，涨超10%，迈为股份（300751）、中来股份（300393）、帝尔激光（300776）、宇邦新材（301266）、清源股份（603628）等跟涨，涨幅分别为9.76%、8.11%、6.44%、6.22%、5.45%。