3月26日 ,IPO审3过3，1取消：新三板转IPO专场全过会，鼠年100%过会率 - 犀牛之星

证监会官网显示，中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于2020年3月26日召开2020年第38、39次发行审核委员会工作会议。3月26日3家企业首发上会，北京交大思诺科技股份有限公司，江苏图南合金股份有限公司，南京科思化学股份有限公司，最终3家过会。

此外，原定于3月26日上会的上海罗曼照明科技股份有限公司，因尚有相关事项需要进一步核查，取消审核。

值得一提的是，以上4家公司均来自新三板。其中，图南股份、科思股份已经摘牌，交大思诺、罗曼股份仍处于挂牌状态。
2020年截至目前，共有40家企业上会（不包括科创板），39家获通过，1家被否，通过率高达97.5%。 鼠年IPO过会率保持100%。

北京交大思诺科技股份有限公司，过会

交大思诺拟登陆创业板，本次拟公开发行不超过2,173.34万股，不低于本次公开发行后公司总股本的25%。

IPO保荐机构为国信证券，发行人会计师为天健，律师为天元。公司主营业务为轨道交通列车运行控制系统关键设备的研发设计、组织生产、销售及技术支持，主要体现为产品的系统设计及软硬件开发和产品实现的全流程管控。交大思诺于2017年3月挂牌新三板，早在2017年12月，公司就首次申请上交所主板上市，半年后撤回了上市申报材料。2018年11月，交大思诺再次向A股发起冲刺，报送了上市辅导备案材料，并于2019年5月10日披露招股书，拟从主板转战创业板。本次IPO拟募资约5.34亿元，分别用于列控产品升级及实验室建设项目、列控产品及配套设备生产基地项目、公司信息化及运维服务体系建设项目和西安分部项目。

从招股书可知，2016年-2018年及2019年1-6月，交大思诺前五大客户贡献销售收入占比分别为88.96%、90.02%、82.79%和84.61%，客户集中度较高。中国通号，稳居交大思诺报告期的第一大客户，同时，它也是交大思诺的供应商。

招股书显示，2016年-2018年及2019年1-6月，交大思诺应收账款账面价值分别为8653.53万元，7606.08万元，1.3亿元和1.68亿元，占当期流动资产的比重分别为24.96%，21.1%，31.69%和36.31%。

江苏图南合金股份有限公司，过会

图南股份拟登陆创业板，本次拟公开发行不超过5000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

IPO保荐机构为民生证券，审计机构为苏亚金诚，律师为锦天城。招股书显示，公司主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。2015年7月，图南股份于新三板挂牌，目前已摘牌。2016年8月，万泽股份曾拟收购图南股份，但由于交易各方未能就本次交易的核心条款达成一致，重组事项于当年10月终止。2019年4月，公司递交申报稿，冲刺创业板IPO。本次IPO拟募资5.56亿元，分别用于年产1,000吨超纯净高性能高温合金材料建设项目、年产3,300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目、研发中心建设项目及偿还银行贷款及补充流动资金项目。

2016年-2018年和2019年1-6月，图南股份分别实现营业收入3.07亿元、3.45亿元、4.34亿元、2.19亿元，净利润分别为1530.93万元、4207.84万元、7421.21万元、4195.04万元，业绩呈现持续上升的趋势。
值得注意的是，图南股份最新版招股书中存在数据差异。招股说明书中，两处披露对于前五大客户销售的情况，两处关于前五大客户的数据在2018年和2019年1月-6月是完全一致的，但2016年和2017年的数据却存在矛盾，其中，2016年两处数据相差了近3%，2017年相差了0.25%，同时对于合并口径后第一大客户的数据也存在差异。

拟IPO企业的招股书与新三板年报数据“打架”还算常见，但同一份招股书内数据却不统一的问题还是要避免。

南京科思化学股份有限公司，过会

科思股份拟登陆创业板。本次公开发行股票的数量不超过2,822万股，发行后的流通股数量占公司股份总数的比例不低于25%。

IPO保荐机构为民生证券，会计师为天衡，律师为竞天公诚。公司是全球最主要的化学防晒剂制造商之一，具备防晒剂系列产品的研发和生产能力，公司产品主要客户包括帝斯曼、宝洁、欧莱雅、默克、强生等大型跨国化妆品公司和专用化学品公司。科思股份在2016年11月经批准在新三板公开挂牌转让，2017年3月申请在新三板摘牌，距离公司挂牌仅过去了4个月。2019年4月，公司报送招股书申报稿，冲刺创业板，本次IPO拟募资6.42亿元。

公司的盈利能力波动较大。财务数据显示，公司2017年营收同比增长16.8%，扣非后净利润却大幅下滑了15.93%，2018年营收同比增长36.69%，而扣非后净利润则上涨了131.63%。
招股书显示，2016-2019年上半年，公司境外销售收入分别为5.57亿元、6.4亿元、8.63亿元、5.09亿元，占同期主营业务收入的比例分别为91.80%、90.72%、89.78%和89.81%。公司提示风险称，由于境外销售占比较高，公司的业务也会受到汇率波动以及出口退税政策变动带来的风险。

随着今年海外疫情的恶化，国内外贸企业受到了巨大影响，海外客户的订单需求可能大幅减少甚至取消。那么，会不会影响到科思股份未来业绩呢？

上海罗曼照明科技股份有限公司，取消审核

罗曼股份拟登陆主板，本次IPO拟向社会公开发行不超过2,167万股人民币普通股(含本数)，占发行后总股本的比例不低于25%。

IPO保荐机构为海通证券，发行人会计师为上会，律师为东方华银。罗曼股份主营业务为景观照明整体规划和深化设计、景观照明工程的施工以及远程集控管理等景观照明其他服务。本次IPO拟募资5.84亿元，分别用于补充照明工程业务营运资金、研发及设计展示中心项目、城市照明运营维护平台及数据分析中心项目、营销服务及网络建设项目以及偿还银行贷款。罗曼股份在招股书中表示，资金不足已渐渐成为制约公司业务规模进一步扩大的主要瓶颈。

2016年至2018年，公司营业收入分别为1.95亿元、3.46亿元、6.12亿元，同期，净利润为3353.71万元、8511.38万元、1.20亿元，营业收入和净利润大幅增长，二者年均复合增长率分别高达77.12%、90.38%。
其扣除非经常性损益的净利润为3068.64万元、8316.60万元、1.18亿元。2016年至2018年的年均复合增长率高达95.33%。

报告期，其经营现金流净额为-480.47万元、-4864.09万元、6483.64万元。与公司大幅增长的净利润相比，公司经营现金流净额似乎并不匹配。

此外，公司应收账款余额较大。报告期，其应收账款余额为1.07亿元、2.93亿元、5.25亿元，分别占当年营业收入的54.87%、84.68%、85.78%，占比逐年增长。