在安徽省投收购“折戟”后 皖江金租35.87%股权转让现新机 - 犀牛之星

■本报见习记者 闫晶滢

随着金融租赁行业利好消息不断，各类公司对金租牌照的追求再次掀起小高峰。而在这期间，新三板挂牌的皖江金租股权转让再次出现新进展，令业内瞩目。

6月26日，皖江金租发布公告称，安徽省交通控股集团有限公司（以下简称“安徽交控”）向公司控股股东天津渤海租赁有限公司（以下简称“渤海租赁”）表达了受让皖江金租赁16.5 亿股股权的意愿。目前交易各方正积极磋商，将在交易相关问题达成一致后签署股权转让协议。

此前，安徽省投资集团控股有限公司曾有意购入皖江金租股份，图谋其股东席位的“头把交椅”，最终却因实控人资格不符而失之交臂。而同为安徽省国资委旗下的全资子公司，安徽交控此次入手皖江金租第一大股东之位能否顺利实现？

监管部门原则同意

安徽交控受让股权

根据皖江金租公告显示，此次安徽交控受让皖江金租16.5 亿股股权，已“原则上”获得了监管部门的同意，后续皖江金租将按程序报送核准材料。而据渤海租赁母公司渤海金控公告，安徽交投已向渤海租赁出具《股东收购意向函》。

公开信息显示，安徽交投系安徽省国资委持股100%子公司。公司成立于2014年12月25日，由原安徽省高速集团和原安徽省交通集团合并重组形成，注册资本160亿元。公司主业范围是公路及相关基础设施设计和建设、经营与服务，房地产开发经营，投资与资产管理，道路客运与物流。

就财务信息来看，截至2017年年底，安徽交投（合并报表）总资产为2299.16亿元，净资产为793.36亿元；营业总收入为297.28亿元，净利润为30.81亿元。大公国际在其2018年度跟踪评级报中指出，安徽交控为安徽省最大的高速公路建设运营主体，行业主导地位突出；安徽省“十三五”期间将继续加快告诉公路建设，安徽交控面临良好的外部环境。对安徽交投的主体信用，大公国际给予“AAA”的跟踪评级，评级展望维持“稳定”。

一方面是由于安徽交投的国资身份，另一方面是皖江金租的非银行金融机构身份，此次交易仍需获得监管部门的重重批复。渤海金控表示，安徽交投拟在对皖江金租进行审计和资产评估的基础上，与天津渤海协商谈判并确定收购价格等相关事项。最终收购价格、条件及交易流程等，除需与天津渤海进一步磋商外，还须履行必要的银监、国资、地方政府等上级监管和主管部门审批程序。

由于此次交易还在沟通阶段，所以尚未披露具体的交易信息。以此前披露交易信息来看，渤海租赁拟转让其持有皖江金租16.5亿股无限售股票，占皖江金租总股本约35.87%；每股转让价格不低于皖江金租每股净资产的1.8倍，溢价80%出让股权。皖江金租2017年年报信息显示，截至报告期末，皖江金租每股净资产为1.31元。

安徽省投

错失皖江金租股权

事实上，早在安徽交投入场之前，同为安徽省国资委麾下全资子公司安徽省投就曾意图入手皖江金租该部分股权。

今年3月26日，渤海租赁与安徽省投签署了股权转让框架协议，拟就皖江金租16.5亿股股权转让事宜开展进一步商业谈判。而在5月中旬，此次收购事项就已宣告“折戟”。彼时，业内人士猜测系价格方面未能达成共识，亦有猜测认为系因安徽省投旗下金融股权众多、涉及“一控两参”等监管层面的顾虑。

在皖江金租对媒体的回复中，其将此次交易失败的理由表述为“安徽省投此次放弃受让皖江金租股权的原因，是监管部门对于金融租赁公司的实际控制人资格有特别的要求，经与监管部门沟通，安徽省投不完全符合实际控制人资质要求”。

根据《金融租赁公司管理办法》，担任金融租赁公司发起人包括在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行，在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业，在中国境外注册的融资租赁公司以及银监会认可的其他发起人。其中，《管理办法》对各类发起人的多项指标进行了详细规定。

此外，今年以来监管部门连续下发《商业银行股权管理暂行办法》、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》等文件。其中，《商业银行股权管理暂行办法》明确，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行（金融租赁公司等经银监会批准的其他金融机构参照执行）的数量不得超过2家，或控股数量不得超过1家（“两参或一控”）。在此情况下，部分追求“全牌照”的金控平台、金融集团，将难以参与金融租赁股权的交易。

截至目前，皖江金租前五名股东分别为天津渤海租赁有限公司（持股53.65%）、芜湖市建设投资有限公司（持股31.13%）、西藏瑞华资本管理有限公司（持股4.89%）、西安航空产业投资有限公司（持股4.89%）、上海恒嘉美联发展有限公司（持股3.7%）。在股权变更完成后，渤海租赁持股将降为17.78%。