汇量科技A股IPO辅导期:再推子公司赴港上市 - 犀牛之星

本报记者 姜诗蔷 北京报道

近日，汇量科技（834299.OC）公告了董事会审议通过了其境外子公司Mobvista Inc.拟申请于香港联合交易所上市的议案，并表示具体上市时间及上市方案将根据境外资本市场状况、审批进展及其他情况决定。

事实上，汇量科技本身早已有上市的打算。2017年3月，汇量科技公告了已经完成IPO辅导备案登记，正在接受兴业证券的辅导。

不过，汇量科技的这步棋似乎并不十分顺利。

6月6日，股转系统随即下发问询函，对Mobvista Inc.拟于近期申请港交所上市的情况提出了五大问题。

“由于三类股东问题以及海外业务问题，A股IPO的风险相对比较高，近期摘牌又被否决，所以汇量科技拆分子公司去香港IPO应该算现在能做的唯一出路了。”6月6日，北京某券商新三板研究人士告诉21世纪经济报道记者。

下一个出路

在宣布Mobvista Inc.拟赴港上市之前，汇量科技早已进入上市辅导阶段并打算在新三板摘牌。

在宣布上市辅导10个月后，虽然上市还没有更新进展，今年1月，汇量科技公告了董事会已经审议通过了申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案，当时汇量科技的11位董事一致通过了议案。

汇量科技方面表示，“公司实际控制人及相关负责人就公司申请终止股票挂牌的相关事宜与公司其他股东进行了充分沟通与协商，并将会采取有效措施保证全体股东的合法权益得到充分、有效的保护。”

汇量科技抛出的异议股东权益保护措施公告指出，公司实际控制人段威承诺，实际控制人或其指定的第三方将积极与异议股东进行协商，必要时对于异议股东所持公司股份进行收购，收购价格以不低于异议股东取得公司股份的成本为依据。具体回购价格及回购方式以双方协商确定为准。

然而，随后2月7日的股东大会依然没有审议通过终止挂牌的议案。

当日汇量科技董事长段威没有出席此次股东大会，会议由董事曹晓欢主持，出席大会的股东（包括股东授权委托代表）共47人，持有表决权的股份约2.28亿股，占公司总股份的61.26%。

结果显示，同意股数只有约7248万股，占股东大会有表决权股份总数的31.75%；反对股数约338万股，占股东大会有表决权股份总数的1.48%；弃权股数的比例高达66.77%。

摘牌受阻后，此次提出子公司赴港IPO也是汇量科技找寻的一个新的路径。

针对本次子公司赴港上市的计划，21世纪经济报道记者联系汇量科技方面，但截至发稿尚未得到回复。

“选择哪个资本市场主要还是根据不同公司的业务决定，如果站在全球化业务的视野上香港肯定是一个不错的选择。”6月6日，某新三板挂牌企业董秘告诉21世纪经济报道记者。

事实上，随着“新三板+H股”正式落地，已经有成大生物（831550.OC）、君实生物（833330.OC）等多个新三板挂牌企业宣布拟赴港上市，挂牌企业也掀起赴港上市热潮。

“近年来，港交所通过一系列的制度创新使得市场竞争力不断加强，港股整体估值水平也呈现上升趋势。赴港上市一方面可以丰富公司的融资渠道，另一方面也可以吸引国际投资者的关注。”前述券商人士指出。

不过，汇量科技子公司拟申请赴港上市的议案仍需提交股东大会审议，最终结果仍不确定。

股转系统问询

值得注意的是，6月6日，股转系统就针对汇量科技子公司拟申请赴港上市的情况提出了问询。

股转系统指出了包括关于子公司上市方案及对公司的影响、2017年年报披露及子公司上市时间安排、股东大会审议、控制权稳定性、投资者保护、信息披露规范性5个方面的问题。

其中需要汇量科技说明，子公司赴港上市是否涉及公司对所属企业的股权结构、资产结构调整、是否涉及境内监管审批；如何保证公司对上市主体的控制权稳定性；境外经营成果是否依旧可以符合相关监管规定汇入境内，如何保证境内外投资者平等享有相同的利润分配权利；如何保证两地市场信息披露的同步性及一致性等问题。

资料显示，汇量科技主要产品和服务为广告业，即移动数字营销业务，主要是按照广告投放后为广告主直接创造的效果进行收费并且向渠道资源方支付广告投放费用或者流量费用。

子公司Mobvista于2014年12月在香港成立，汇量科技间接持有其100%的股份。2016年实现营业收入15.49亿元，净利润 3932.61万元。而汇量科技2016年实现营业收入为19.68亿元，归属挂牌公司股东的净利润为2.12亿元。子公司的营收占汇量科技的79%。

从财务情况来看，汇量科技2016年净利润同比增长了381.58%，2017年半年报数据显示，其报告期内净利润为1.44亿元，同比增长86.38%。

不过，目前汇量科技仍未能披露2017年年报，因此已被股转系统暂停转让。

“之前摘牌被股东大会否决，如今拖延年报披露也不能排除其恶意摘牌的可能。”前述机构人士认为。

股转系统对此也格外关注，要求汇量科技结合子公司Mobvista Inc.赴港上市的时间安排，“说明是否存在子公司提交上市申请时公司尚未披露2017年财务数据、导致重大信息未按照规则要求第一时间在指定披露平台披露的情况；以及2017年年度报告的编制进展、尚未披露的原因及披露的时间安排”。