去年6月27日,新三板正式实施分层制度,953家企业被选入创新层,截止目前,这个数字已经变为944家。虽然说目前创新层企业并未获得明显的政策红利,但甚嚣尘上的精选层、大宗交易、集合竞价等制度都呼之欲出,留在或者进入创新层绝对是企业首选之一,而距离新三板首次分层调整只剩下7个交易日。
按照《分层管理办法(试行)》第十三条,股转公司根据分层标准及维持标准,于每年5月最后一个交易周的首个转让日调整挂牌公司所属层级(进入创新层不满6个月的挂牌公司不进行层级调整)。基础层的挂牌公司,符合创新层条件的,调整进入创新层;不符合创新层维持条件的挂牌公司,调整进入基础层。
创新层进入条件及创新层维持条件均以4月30日为截止日。
478家基础层企业有望调入创新层
在去年分层的时候,很多企业因为种种原因错过入选的机会,经过去年挂牌的高峰期,新三板又新增3000多家企业。截止目前,基础层企业已经达到10154家,这些企业中哪些有望升入创新层?
首先来看看创新层的入选标准:
标准一:最近两年连续盈利,且年平均净利润不少于2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。
标准二:最近两年营业收入连续增长,且年均复合增长率不低于50%;最近两年营业收入平均不低于4000万元;股本不少于2000万股。
标准三:最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元;最近一年年末股东权益不少于5000万元;做市商家数不少于6家;合格投资者不少于50人。
除此以外,还应当满足以下条件:
一、最近12个月完成过股票发行融资(包括申请挂牌同时发行股票),且融资额累计不低于1000万元;或者最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。
二、公司治理健全,股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备;公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员,董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。
目前已有4264家基础层企业公布2016年年报,犀牛君根据其年报数据,筛选出478家基础层企业,有望在这次分层调整中调入创新层。
其中,193家企业符合标准一及另外两项附加条件。
共有300家企业符合标准二及附加条件,剔除同时满足标准一的38家企业,还有263家。
32家企业符合标准三及附加条件,剔除标准一、二的重复项,还有23家。
21家创新层企业或被降层
既然有基础层升入创新层,就会有创新层企业被降至基础层。股转公司针对创新层企业设立了维持标准,如下:
维持标准一:最近两年连续盈利,且年平均净利润不少于1200万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);最近两年加权平均净资产收益率平均不低于6%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。
维持标准二:最近两年营业收入连续增长,且年均复合增长率不低于30%;最近两年营业收入平均不低于4000万元;股本不少于2000万股。
维持标准三:最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于3.6亿元;最近一年年末股东权益不少于5000万元;做市商家数不少于6家
除此以外,还应当满足以下条件:一、合格投资者不少于50人;二、最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。
截止目前,共有395家创新层企业已披露年报。在已披露年报的企业中,共有109家企业达不到维持标准一,200家企业达不到维持标准二,295家企业达不到维持标准三。
同时不满足维持标准一、二、三的企业有15家,这部分企业很可能将要告别创新层。
由于还有7个交易日,对于共同维持标准,目前尚无法确认。但如果按照年报的数据和近期的市场表现,395家企业中有205家企业,在合格投资者人数以及最近60个可转让日实际成交天数达不到共同维持标准。