红杉中国新三板战绩:9亿投资浮盈超29亿,最高赚46倍

8192 0 来源:犀牛之星 发布时间:2016-09-13 19:51

“红杉中国”这个字眼,对于身处金融圈与互联网圈的朋友来说是再熟悉不过了。这家由沈南鹏于2005年创立的VC机构投资名单中 ,不仅包括了阿里巴巴、京东商城、聚美优品、唯品会等上市公司,还有美丽说、蚂蚁短租、牛车网、乐蜂网等“小而美”的未来之星。从购物平台到物流公司,从互联网金融到大数据,甚至是高德地图这样的基础地理信息服务,红杉统统将其收入囊中。


数据显示,红杉中国的基金总额约300亿人民币,已在中国投资超过200家企业,所投企业总市值高达2.6万亿,甚至有人说,操盘红杉的沈南鹏,才是新兴科技产业的隐形霸主,因为他已经把中国互联网的大半个场子全“买下来了”。

而作为中国互联网公司新的聚集地,新三板上,不少公司背后,都有着红杉的影子。今天,犀牛君就带你看看,红杉中国在新三板上的成绩单。

本金9亿现在至少值36亿,最高浮盈46倍

犀牛之星注意到,红杉中国主要通过北京红杉盛德股权投资中心、北京红杉信远股权投资中心、天津红杉聚业股权投资合伙企业和天津红杉资本投资基金中心向企业“输血”。

据统计,目前,红杉中国共投资了18家新三板企业,投资总额逾9亿元,其中17家已挂牌,1家为拟挂牌企业,进入创新层的有5家。

红杉中国在新三板上的投资情况


从投资领域来看,红杉涉及了电子商务、医疗、游戏、企业服务等多个领域,可以说是全面撒网。

而从初投时间来看,其2008年便投资了恒信玺利京冶轴承;2010年至2013年前后则达到了一个高潮,入股了11家新三板公司,其中仅2011年就有6家。

那么,红杉中国投资的这些企业到底给它带来多少收益呢?

除去挂牌至今未发生交易也没有进行定增的几家公司之外,犀牛君根据当前市价(9月12日)或最新发行价做出了一份账面收益榜单。

红杉中国新三板上的收益情况


不算不知道,一算吓一跳,红杉中国在这些公司身上投入的9亿多元到今天至少已给它带来了超过29亿的浮盈。

这其中,最典型的案例当属英雄互娱

去年9月,红杉中国以1.33元/股的价格认购英雄互娱917.61万股,共投资1220.42万元,同年12月再次追加500万元的投资额。

不到一年后(2016年5月18日),英雄互娱的股价就上冲到挂牌以来的最高165元每股,较认购价涨了124倍,总市值高达228.71亿元。

虽然,目前英雄互娱市值较之前已缩水,但从近期的业绩表现来看,依旧尽显明星企业的光环。2016年上半年,营收3.77亿元,同比增长47倍;净利2.25亿元,同比增长31倍。

12家公司盈利,占比逾6成

说到底,红杉中国最看重的还是这些公司的实力与发展前景。从其所投18家企业去年的业绩情况来看,12家实现盈利,占比逾6成,大多数为高成长的企业。

红杉中国所投新三板公司2015年业绩情况


其中,有4家企业净利润过亿,分别是新产业、恒信玺利、确成硅化合全药业,达到了王董事长“先赚一个亿”的小目标。

值得一提的是,合全药业是国内第一家未拆除红筹架构回归新三板的企业,而其实际控制人为纽交所上市公司药明康德。

在合全药业2015年7月6日第一次披露的5亿融资方案中,红杉资本出资5997万元入股。

合全药业是目前国内唯一能够为美国市场商业化生产创新药原料药的FDA认证企业。公司已经成为全球前15大制药公司中12家的医药定制研发生产服务提供商。

财务数据方面,2015年合全药业实现营收12.70亿元,实现净利3.22亿元,当之无愧的属于红杉投资下最会赚钱的企业。

不过,也有几家企业处于亏损的局面,而且是”老大难”问题了。

就拿红杉比较关注的两家企业来说,驴妈妈旅游网母公司景域文化2015年营收31.17亿元,表面很亮眼,到头来还是亏损4.26亿元。

此外,景域文化在今年披露的半年报中,同样也出现了增收不增利的现象,上半年营收26.96亿元,同比增长163.02%,净利润则续亏2.56亿元。

处于亏损尴尬的还有酒仙网。2015年,酒仙网实现营收21.92亿元,亏损2.51亿元;2016年上半年营收12.07亿元,同比增长36.72%;净利润则减亏7155万元,上年同期为亏损1.13亿元。

目前,已挂牌的酒类电商有5家,分别是酒仙网、壹玖壹玖酒便利网酒网链酒科技

面对越来越激烈的行业竞争,以及经营现金流一直负的困境,酒仙网所面临的市场环境压力可想而知。

不过,这些亏损企业的财务数据,对于身经百战的红杉资本来说,或许只是收获果实前品尝到的一点苦涩罢了,相信能获得红杉投资,这些企业自有它们的一套商业模式。

有企业转板IPO,更多企业因IPO失败转入新三板

众所周知,为了获得更高的企业估值以及更好的融资环境,不少新三板公司都会选择转战IPO,红杉中国投资的企业也不列外。

2016年4月12日,新产业披露公告,公司已于近日向证监会提交了IPO并在创业板上市的申请,并在 2016年 4月8日获得中国证监会受理。

不过,没多久新产业关联公司新华财富就传出负面新闻,被指发行多个理财产品虚构项目诈骗钱财无法兑现,投资者纷纷找上门讨说法,甚至有传言称新产业和新华财富都是诈骗公司。

之后,新产业虽发布了澄清公告,但对于一家拟IPO公司来说,无形当中也为转板之路蒙上了一层阴霾。

相比新产业,金海岸折戟IPO,转战新三板则更多的是无奈。2012年,金海岸申请创业板IPO,但结局却不如人意,次年3月,金海岸“黯然”撤回上市材料。

对于金海岸IPO失败的原因,除了自身业务的单一性,导致经营风险增加,同时2012年整个经济大环境不景气,加上证监会掀起的IPO监管风暴也加大了IPO的难度。

此外,曾两度冲击IPO失败的恒信玺利则试图通过借壳的方式来实现曲线上市。2014年12月,上市公司宝光股份公布重组预案,恒信玺利拟作价33亿借壳宝光股份。不过,因双方在“壳费”问题上未能谈拢,最后以失败而告终。

同样遭遇借壳失败的还有老肯医疗,此前天兴仪表拟以发行股份和支付现金的形式,收购老肯医疗100%的股权,交易作价6.7亿元。之后,证监会要求公司就收购相关问题作出书面说明和解释,所涉问题达20多项,最后经双方协商又终止了资产重组。

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