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冲击精选层,苏轴股份打响2020年第一炮!已有多家新三板公司公布“升级”计划

4590 0 来源:新三板论坛 发布时间:2020-01-03 11:15

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1月2日晚间,上市公司创元科技公告,公司控股子公司苏轴股份拟申报向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌,与此同时苏轴股份也在股转系统进行了相关公告,这也是2020第一家明确表态冲击精选层的新三板公司,打响了新年第一炮。受此影响,今日其股票大涨6.41%。

近期已有思晗科技、利尔达、奥迪威、安瑞升等新三板公司陆续透露了“升级”计划。资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南表示,随着12月27日新的《分层管理办法》正式落地,精选层已经成了众多新三板公司当前追逐的资本目标。

冲击精选层热潮方兴未艾

2020年开市第一个交易日,苏轴股份率先公布了“升级”计划。

根据苏轴股份的《第三届董事会第三次会议决议公告》,已审议通过了《关于拟申报全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌辅导备案的议案》。公司表示,与主办券商进行了充分沟通,根据公司目前情况,将根据证监会、江苏监管局和股转公司的相关要求,与主办券商东吴证券股份有限公司签署《辅导协议》,并择机申请辅导备案。

苏轴股份是上市公司创元科技的控股子公司。创元科技持有其3448.50万股,占比为47.50%,实际控制人是苏州市人民政府国有资产监督管理委员会。

苏轴股份主营轴承、滚动体等机电设备零部件的研发、生产和销售,于2014年1月24日挂牌新三板。2019年上半年度,公司实现营收21977万元,同比增长6.44%;归属于挂牌公司股东的净利润为3055万元,同比下降5.62%。

随着精选层渐行渐近,已有不少新三板公司跃跃欲试,近期奥迪威、利尔达、思晗科技等公司就先行一步透露有意申报精选层。

2019年12月16日晚间,奥迪威公告称审议通过了《关于拟申报全国中小企业股份转让系统精选层挂牌辅导备案的议案》, 成为首家主动表示拟上精选层的新三板公司。奥迪威于2015年在新三板挂牌,是一家从事敏感元器件和传感器及相应模组的研发、设计、生产和销售于一体的高新技术企业。

随后在2019年12月30日,利尔达公告审议通过《拟申报全国中小企业股份转让系统精选层挂牌辅导备案》,并称新三板此次制度改革,将有利于公司在资本市场上进一步发展。就上述制度和精选层挂牌条件,与主办券商国信证券股份有限公司签署《辅导协议》,并择机申请辅导备案。

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不仅是创新层公司在行动,基础层公司也按捺不住,开始发声表示有意进入精选层。

2019年12月31日晚间,思晗科技公告称,基于公司对未来创业板改革预期及股转系统精选层方案拟于近期落地实施等综合考虑,董事会同意公司与首创证券签署《成都思晗科技股份有限公司与首创证券有限责任公司关于成都思晗科技股份有限公司公开发行股票并在沪深证券交易所上市或全国中小企业股份转让系统进入精选层保荐承销业务之全面合作协议》,“后续双方将共同积极筹备公司公开发行股票并上市准备工作,并授权管理层拟定整体方案等工作。”

这是新三板基础层企业首份关于精选层的正式公告。思晗科技于2015年7月在新三板挂牌,公司的业务主要集中于电网信息化行业的输电、变电和配电等领域的系统集成和服务。

除上述明确公告的公司外,也有的公司隐晦表达意愿。以安瑞升为例,其于12月初公布《独立董事制度》,内容中提到“本制度中有关对公司在精选层挂牌后特别要求的,在公司精选层挂牌后执行”,进入精选层的意愿显露无遗。

如何把握政策红利

种种迹象表明,新三板公司冲击精选层的热情正在一步步上升。

对此,周运南表示,近期全国股转应该会很快发布并实施《向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则》以及保荐、承销、审查和挂牌委员会4件细则,届时会有越来越多的新三板企业公告精选层准备和启动工作,必将掀起一波精选层的热潮。

2019年12月27日,全国股转发布实施首批7件全面深化新三板改革有关业务规则。粤开证券认为,本次首批业务细则中最重要的看点就是针对不同层级的差异化,无论是差异化投资者门槛,还是差异化交易规则抑或是差异化异常交易的监管。这也确实响应了市场多年以来的诉求。

目前,股转公司正在完善与新三板深化改革工作的衔接安排。股转公司修订后发布《主办券商执业质量评价细则》(以下简称《评价细则》),自2020年1月1日起施行。据介绍,为增强对新三板改革发展的适应性,体现主办券商服务不同层次挂牌公司的工作量及市场贡献等差异,在推荐挂牌、持续督导业务的推荐挂牌家数、督导企业家数等2个专业质量指标中,对应基础层、创新层、精选层相关指标值分别设置了调整系数。同时,结合当前行业发展及监管工作实际,针对履行社会责任以及推动业务创新、加强新三板改革中的业务协同等三个方面,还设立“推荐公开发行股票并在精选层挂牌公司家数”等4个专项评价指标。

股转公司表示,本次新三板改革是系统改革、全面改革,改革后新三板将形成“精选层、创新层和基础层”的市场结构,通过转板、发行、交易、投资者适当性等差异化制度安排,提升市场融资功能和定价能力,改善市场流动性,发挥精选层示范引领作用,带动创新层和基础层企业成长升级。

对于企业的资本化路径选择,广证恒生建议,企业应结合自身所处的发展阶段、证券化的诉求、融资的迫切程度,不同市场的时间效率、估值、流动性、资本运作的便捷性等维度综合评估,决定是否进入精选层。

广证恒生表示,精选层落地后,企业新增进入精选层并转板上市的证券化路径。相对于科创板、创业板、港股,精选层优势在于:

(1)提前获得公开发行的机会;

(2)提前享受资本市场定价、融资及配置功能;

(3)估值流动性有望优于港股市场。

(4)对于已挂牌满一年的新三板创新层企业而言,审核效率高于其他板块。

另一方面,广证恒生认为,精选层的劣势也很明显,一是流动性、估值或不及创业板、科创板等市场,二是对于一级市场企业而言,需在新三板挂牌满一年方能进入精选层。

对于如何把握政策红利,广证恒生建议,一是在新三板基础层、创新层企业的二级市场遴选潜在符合科创板、精选层条件且具备高流动性特征的政策红利标的,二是精选层落地后的“打新”机会。

粤开证券预计,未来在差异化政策的引领下,优质企业将比普通企业更加受惠于本次新三板市场的全面深化改革政策,那些有着精选层预期的创新层企业、有着创新层预期的、基础层企业以及表现突出的优质基础层企业均值得关注。


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