两大投资领域,债权与股权投资有何异同?

1406 0 来源:股权投资 发布时间:2017-09-13 16:45

如今,投资市场基本分为债权投资和股权投资两大类。今天分享一篇文章,可以让投资者较为清楚明白两大投资领域的异同。

股权投资:是企业、个人通过一级或一级半市场投资于企业,作为投资单位的股东,获取企业未来盈利溢价。

长期股权投资的最终目的是为了获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过市场或其他方式取得。

债权投资也称债券投资,债权投资不是为了获取被投资单位的所有者权益,债权投资只能获取投资单位的债权,债权投资自投资之日起即成为债务单位的债权人,并按约定的利率收取利息,到期收回本金。

长期债权投资是企业购买的各种一年期以上的债券,包括其他企业的债券、金融债券和国债等。

在阅读资产负债表时应当明确,长期股权投资的目的是为长期持有被投资单位的股份,成为被投资单位的股东,按所持股份额享有股东的权利并承担相应的义务,一般情况下不能随意抽回投资。

长期股权投资相对于长期债权投资而言,投资风险较大。(投资阶段风险各异)

股权投资与贷款等传统的债权投资方式相比,最显着的差异体现在股权投资是权益性的,着眼点不在于投资对象当前的盈亏,而在于他们的发展前景和资产增值,以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。具体表现为:

首先,投资对象不同。

股权投资:主要投资于未来有增长潜力的企业,其中中小企业是其投资重点。

债权投资:则以成熟、现金流稳定的企业为主。

其次,对目标企业的资格审查侧重点不同。

股权投资:以发展潜力为审查重点,管理、市场技术创新与未来市场前景是关键性因素。

债权投资:以财务分析与物质保证为审查重点,其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。

第三,投资管理方式不同。

股权基金:在对目标企业进行投资后,要参与企业的经营管理与重大决策事项。

债权投资:则仅对企业经营管理有参考咨询作用,一般不介入决策。

第四,投资回报率不同。

股权投资:是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果所投资企业成功,则可以获得高额回报,否则亦可能面临亏损,是典型的高风险高收益型投资,比较适合作为价值投资

债权投资:则在到期日按照贷款合同收回本息,所承担风险与投资回报率均要远低于私募股权基金,较适合适当配置固定投资

第五,市场重点不同。股权投资基金侧重于未来潜在的市场,而其未来的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。

第六,投资风险不同。股权投资基金的风险相对较大,投资门槛较高,而且需要有一定风险意识以及有一定的金融经验,而债权投资的风险则相对较小,简单易懂!

第七,从法律关系上看,债权投资是基于债务关系而产生的权利义务关系,股权投资是基于投资关系而产生的权利义务关系。

评论 0条评论
暂无相关评论信息
提交反馈
用户反馈
最新、最全、最原创的新三板资讯
最贴近新三板的投资选股策略
扫一扫下载掌上三板投资神器
-犀牛之星APP-
回到顶部