双创债,我们对此不陌生了,目前新三板上已有不少企业通过双创债的方式来融资。但是,双创可转债,新三板上目前还未有过案例,不过,随着精晶药业发布双创债转股预案,新三板上有望开先例。但是,这个过程,可能并不容易,因为目前全国中小企业股份转让系统暂无双创债转股具体制度安排。
5月15日,精晶药业(835033)就发布公告称,公司拟发行不超过1.5亿元附可转换成股份的创新创业公司债券。什么意思呢,这1.5亿的双创债可以转换成公司股份,俗称双创债转股。
具体上,精晶药业此次发行的双创可转债期限不超过三年(含三年),采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金和最后一年利息,自每期债券发行结束之日起六个月后可转换为公司股份。
虽然股转公司目前尚未出台双创债转股的具体制度,但,双创债转股可是得到证监会的支持的。
4月28日,证监会发布《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》(以下简称《指导意见》)征求意见稿,里面就提到支持设置双创债转股条款,新三板挂牌公司发行的可转股双创债,转换成挂牌公司股份时,减免相关的手续费。
有业内人士认为,由于PE基金在投资新三板企业时也通常会签署对赌条款以降低投资风险,双创可转债可以将这些非标准化对赌协议进行标准化,未来通过交易所转让也能给PE机构提供一个退出渠道。
去年3月双创债试点以来,已有20多家企业涉水,其中9家新三板公司已经完成了双创债的非公开发行。不过,双创债转股目前新三板板尚未有先河。此次精晶药业的大胆尝试,可能催促股转公司出台相关制度规则。