【收购概念股龙头】摩登大道:收购悦然心动布局移动社交 - 犀牛之星

【收购概念股龙头】摩登大道：收购悦然心动布局移动社交

16年1~9月公司实现收入5.17亿元，同比增5.56%;归母净利-6070万元，同比降550.63%，EPS -0.18元。收入增长主要为代理品牌收入增长、主品牌卡奴迪路男装仍在调整中;净利降幅大于收入主要由于公司处于转型升级期，各项经营成本上升和新业务领域仍处于投入阶段导致毛利率下降及费用率上升;扣非净利-6635万元、同比降666.68%

收购悦然心动100%股权，转型全球时尚品牌运营商战略持续推进结合现有的全球品牌资源优势及未来消费趋势，15 年公司确立“互联网+”全球时尚品牌运营商战略发展目标，主业从高端男装转型为多品类跨境电商平台经营，搭建Modern Avenue.com(摩登大道跨境电商平台，16.3.26 上线运行，目前已经推出PC 端电商平台及移动APP 平台)。

目前公司尚处转型升级初期、随着新业务投入增加短期业绩承压;中长期来看跨境电商及时尚消费行业景气度较高、未来随着新业务逐步放量有望改善业绩，同时随着悦然心动并表、与公司将产生协同效应、促业绩提升;我们继续看好公司“互联网+”全球时尚品牌运营商的战略转型;考虑到今年费用端压力较大、暂不考虑悦然心动并表因素，调整16-18 年EPS 为-0.22、0.02、0.06 元，维持“增持”评级。