北交所&新三板周报：北交所公司债业务规则发布；隋强：加快制定直接IPO相关制度；国内前三季度GDP同比增长5.2% - 犀牛之星

【本周重磅消息】

北交所总经理隋强：加快研究制定北交所直接IPO相关制度规则

北交所总经理隋强10月17日上午在第十三届中国武汉金融博览会主论坛上演讲时表示，《关于高质量建设北京证券交易所的意见》发布以来，各类投资者积极参与，日均开户数超过发布前的十倍。本次改革通过优化挂牌满12个月执行标准、允许符合条件的优质中小企业首次公开发行并在北交所上市，进一步畅通多元便捷上市路径，将吸引一批市场认可度高的优质企业进入北交所。目前，我们正在证监会的指导下，加快研究制定北交所直接IPO的相关制度规则同时我们将加大审核监管力度，严把入口关，坚决防止“带病闯关”。

国内前三季度GDP同比增长5.2%

国家统计局10月18日发布2023年前三季度国民经济运行情况。初步核算，前三季度国内生产总值913027亿元，按不变价格计算，同比增长5.2%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.3%。

上海：打造超大规模自主可控智能算力基础设施

上海市人民政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》，其中提到，打造超大规模自主可控智能算力基础设施。支持有关创新平台牵头建设自主可控智能算力重大科技基础设施，打造基于自主可控通用人工智能芯片、自主可控光电混合计算芯片、自主可控训练框架、自主可控全光交换网络的超大规模智能算力集群，率先争取形成支撑万亿级参数大模型训练的自主可控智算能力，服务重点企业的大模型训练需求。

证监会拟加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红

证监会就《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》等现金分红规范性文件公开征求意见。本次现金分红规则修订主要思路是在坚持公司自治的基础上，鼓励公司在章程中制定明确的分红政策，稳定投资者分红预期，对不分红、财务投资规模较大但分红比例不高的公司，通过强化披露要求督促分红；便利公司中期分红实施程序，鼓励公司增加现金分红频次；加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。强调上市公司制定现金分红政策时，应综合考虑自身盈利水平、资金支出安排和债务偿还能力，兼顾投资者回报和公司发展。对资产负债率较高且经营活动现金流量不佳，存在大比例现金分红情形的公司保持重点关注，防止对企业生产经营、偿债能力产生不利影响。

北京证券交易所发布公司债券（含企业债券）5项基本业务规则及16项配套指引指南

为贯彻党中央、国务院关于机构改革的决策部署，落实中国证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》要求，平稳推进北交所信用债券市场建设，经中国证监会批准，北京证券交易所于2023年10月20日正式发布《北京证券交易所公司债券发行上市审核规则》《北京证券交易所公司债券发行承销规则》《北京证券交易所公司债券上市规则》《北京证券交易所债券交易规则》《北京证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》5项基本业务规则。同时，北交所配套发布了12项指引和4项指南。上述规则自发布之日起施行，北交所将于2023年10月23日（周一）9时起正式启动公司债券（含企业债券）受理审核工作。

此次北交所推出信用债业务，是深入贯彻落实《意见》、全面推进北交所高质量发展的具体举措，对于进一步完善证券交易所功能、强化服务实体经济和国家战略能力具有重要意义。在制度搭建过程中，北交所坚持市场化、法治化原则，充分吸收借鉴成熟市场经验，遵循市场一般规律，构建了公司债券发行上市审核、发行承销、上市与持续监管、交易、投资者适当性管理等基础制度体系。

本次发布的5项基本业务规则前期已向社会公开征求意见。征求意见期间，市场各方对相关规则普遍认可，涉及规则完善的合理建议均已吸收采纳。同时发布的12项指引和4项指南涵盖上市审核、发行承销、存续期监管、债券交易参与人管理等方面，主要是与上位规章、规范性文件以及基本业务规则做好配套衔接。

下一步，北交所将在中国证监会领导部署下，稳步推进信用债市场建设，持续完善债券市场各项功能，丰富市场产品体系，不断提升服务实体经济高质量发展和国家重大战略的能力。

市场行情回顾（10月16日-10月20日）

本周（10月16日-10月20日）北交所盘面整体震荡下挫，汽车零部件、医药股涨幅居前。居于涨幅榜首位的是锦好医疗（872925），本周录得3.34%的涨幅；邦德股份（838171）、鑫汇科（831167）次之，涨幅分别为2.28%和1.84%，本周个股平均涨幅为-4.72%。

成交方面，本周北交所共成交3.27亿股，环比上周减少10.43%；成交金额为35.17亿元，环比上周减少4.77%。个股方面，成交额前三名分别是锦波生物（832982）、曙光数创（872808）、鼎智科技（873593），分别成交3.75亿元、3.11亿元和1.79亿元，3只个股周换手率分别为8.57%、13.3%、16.52%。整体来看，北交所224家公司平均周换手率为2.93%。

（10.16-10.20北交所成交金额前10的股票）

【新三板融资情况】

新三板本周10家公司完成股票增发上市，共募资9.25亿元

本周新三板10家公司完成共9.25亿元的融资，从行业来看，信息技术募资规模居首。其中本周钢研功能（836660）完成4.89亿元的融资，投资方为越秀家园启航一号(广州)股权投资基金合伙企业(有限合伙)等；成都炭材（874035）完成1.6亿元的融资，投资方为李虓,及海峰,邱宗元等。

此外，本周新三板共有10家公司披露IPO及定增预案，拟共募资8.45亿元。

紫杉药业（873858）拟募资3亿元，增发价格4.72元/股，公司以紫杉烷类抗肿瘤药物一体化为特色的医药中间体、原料药、制剂、中药饮片的研发、生产和销售及CMO服务。2022年营收为1.78亿元，归母净利润为1910.92万元。

星图测控（874016）拟募资2.49亿元，增发价格9.07元/股，公司专业从事航天测控管理、航天工业设计相关的技术开发及有关软件产品的研发、设计、销售。2022年营收为1.41亿元，归母净利润为5064.78万元。