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继2018年以71.5亿的成绩斩获A股亏损王后，天神娱乐又摊上事情了，被监管层列数出“七宗罪”，值得玩味的是其中975万元的“市值管理费”，花了近千万，股价却从18元跌至如今的3元。
证监局列数“七宗罪”
8月1日晚间，天神娱乐公告称，公司当天收到了调查通知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。
同日，天神娱乐也收到了大连证监局出具的警示函。大连证监局在专项核查中发现天神娱乐存在以下问题：
一是资金占用。天神娱乐全资子公司通过向外借款，用于原实际控制人之一朱晔偿还股票质押融资，但对外借款利息却由公司承担，资金往来也未及时入账、未履行决策和披露程序。
二是关联交易未履行程序。2018年全资子公司一则金额为7713万元的收购实为关联交易，但公司未履行关联交易审议程序并及时披露。
三是部分费用核算与披露不真实。2017年，公司确认两笔合计975万元的财务咨询服务和市值管理服务费用，财务核算与披露与实际不符。
四是有限合伙并购基金相关信息披露不及时不充分。公司作为并购基金的劣后级合伙人，因出现原实际控制人朱晔被立案调查等情况，多个优先级、中间级合伙人要求公司履行提前回购或到期回购义务，但公司未及时充分披露或提示风险。
五是子公司及投资标的重大事项未及时披露。子公司主营的德州扑克游戏和助贷业务于2018年9月停止运营，但公司未予及时披露。
六是公司治理和内部控制不规范。前述问题反映出公司的公司治理、内控管理(包括印章管理、财务核算等方面)存在缺陷。
七是子公司业绩完成情况与预测金额存在重大差异。子公司北京幻想悦游网络科技有限公司2018年业绩未达到相关盈利预测金额的50%。
花千万“市值管理” 股价从18元跌至3元
而有舆论注意倒，其中最有趣的，当属第3条中提到的975万市值管理费。
2017年12月，天神娱乐确认2笔财务咨询服务和市值管理服务费用，合计975万元。
只是，这笔钱花的一点也不值。进入2018年后，天神娱乐只是在2月底至3月初出现了一波小幅反弹，随即则从18元一路跌破了5元。
也正是因为这笔费用，公司被查出费用核算与披露不真实的问题。
大连证监局在警示函中表示，经查天神娱乐于2018年1 月 4 日支付上述费用，当天从收款方分别向同一家中间经手公司合计汇入 887.25 万元。1 月 10 日，再分3 笔分别汇入罗德(高管)、孙军、张执交(天神娱乐前董秘)账户，三人当天向公司支付等额款项；1 月12 日，天神娱乐向税务机关代缴上述款项，作为天神娱乐股权激励第一期解锁的部分代缴个人所得税。孙军承认3 人用公司资金缴纳个人所得税。公司对该2 笔费用的财务核算与披露与实际不符。
曾三度下修业绩
而天神娱乐最出名的要数其董事长兼总经理朱晔在2015年以超234万美元(约1500万元人民币)的天价拍下和巴菲特的午餐。
与天价饭局形成对照的，则是天神娱乐在资本市场劣迹斑斑。2018年半年报、2018年年报、2019年半年报天神娱乐的业绩实际值与预测值均相差甚远。
2019年7月11日，天神娱乐将2019年半年报业绩从亏损15,000万元—6,000万元向下修正为亏损23,000 万元至 13,000 万元。
更早之前的2019年1月31日，天神娱乐将2018年年报业绩从盈利0—50,983.81万元向下修正为亏损 730,000 万元至 780,000 万元。
2018年7月14日，天神娱乐将2018年半年报业绩从盈利38,000万元至63,000万元向下修正为盈利18,000 万元至 23,002 万元。
5万名股东心焦
自2017年02月28日以来，天神娱乐的股东数持续增长。截至2019年3月31日，天神娱乐的投资者数量已经从18739名增加到50629名。
但5万名股东面对的是天神娱乐的一大摊子“烂事情”。
自2018年5月天神娱乐原实际控制人、时任董事长兼总经理朱晔因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查后，公司债务违约、逾期与诉讼集中爆发，债务风险凸显。
截至今年4月27日，天神娱乐负有清偿义务的已到期债务累计金额已达到3.79亿元。
今年6月，资信评估机构对天神娱乐债券信用等级下调为BB，移出信用评级观察名单，发行主体长期信用等级下调为BB，移出信用评级观察名单，评级展望维持为负面。
除此之外，自朱晔被立案调查，天神娱乐便陷入“无主”状态，控股股东、实际控制人长期空缺；今年3月，一个月内便有三位董事辞职，达到董事会席位的三分之一。
而自2018年2月28日以来，天神娱乐股价已经跌超86%！绝大多数股东处于深度套牢的状态之中，内心的焦虑是可以想象的。
（仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎）
（文章来源：东方财富研究中心）
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