蓝色光标回复年报问询函：无实控人变更风险 - 犀牛之星

　　蓝色光标(300058.SZ)发布关于深交所年报问询函回复的公告。

　　公告显示，蓝色光标于2019年5月24日收到深交所下发的年报问询函，现对问询问题进行回复。具体如下：

　　问：一、报告期末，公司对合计3.25亿元其他应收款未计提坏账准备，主要包括对王舰、付新华的借款3042万元，对李芃、博萌投资和博杰投资的8,900万元业绩补偿款以及对多家公司的押金及项目保证金等。

　　(1)公司在对深交所2017年年报问询函、2018年半年报问询函回复中称对王舰、付新华的借款与股权处置有关，说明至今仍未收回上述款项的具体原因，公司对上述借款以及项目保证金不计提坏账是否合理，是否存在关联方通过个人借款、项目保证金形式占用公司资金情形。

　　回复：报告期末，公司其他应收款中第三方借款明细情况如下：

　　截至2018年12月31日，付新华借款本金余额为900万元，借款利息余额为1,253,024.67元；付新华已于2019年1月10日归还借款本金900万元，上述借款本金全部归还完毕。

　　经核查，王舰、付新华与公司董事、监事、高级管理人员及持股5%以上股东无关联关系以及其他可能或已经造成公司对其利益倾斜的其他关系。故前述其他应收款项也不构成关联方资金占用。

　　(2)因李芃、博杰投资、博萌投资逾期不履行业绩业绩补偿义务，公司于2019年3月向北京市第三中级人民法院申请了强制执行，截至年报披露，李芃、博萌投资和博杰投资仍未就还款期限作出明确的承诺，说明截至目前的款项回收进展情况以及未来的可回收性。

　　回复：2017年12月14日，贸仲做出【2017】中国贸仲京裁字第1507号裁决书。公司积极和李芃等方沟通，屡次敦促要求其履行仲裁裁决书下返还8,900万提前支付的调增价款的义务。鉴于李芃等逾期不履行裁决义务，公司已经向北京市第三中级人民法院申请了强制执行。截至本回复日，李芃、博萌投资和博杰投资持有公司的全部股份分别为95,243,181股、8,023,997股和13,944,484股已被北京市第三中级人民法院进行司法冻结。目前该等强制执行程序仍在进行中。

　　公司后续仍将继续与李芃等方沟通，敦促其尽快返还调增价款。公司会持续关注该笔款项的可回收风险，评估该笔款项的可收回性，按照会计准则的要求进行相应账务处理。

　　(3)结合上述欠款的账龄、欠款对象的偿债能力说明公司不计提坏账的依据是否合理，与公司此前披露的信息是否前后矛盾，是否存在滥用会计政策操纵利润情形。

　　回复：针对其他应收王舰，目前公司已就相关事项起诉深圳德瀚，要求其退还定制保证金107,864,419.50元。深圳德瀚2018年收入238,046.43万元，净利润63,547.37万元，公司情况良好。同时深圳德瀚的最终控制方为招商局蛇口工业区控股股份有限公司(简称“招商蛇口”，股票代码001979)是招商局集团(中央直接管理的国有重要骨干企业)旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业，实力雄厚，因此针对该事项产生的其他应收款项未见不可收回迹象。

　　针对其他应收李芃等，目前公司已申请法院进行强制执行，同时冻结了其合计117,211,662股股票，该部分股票市值约4.80亿元，证明了李芃等具有相应的偿债能力。

　　鉴于上述情况，公司认为较大可能收回应收王舰项目保证金及李芃等提前支付股权转让款，因此将其认定为无信用风险组合不计提坏账准备。

　　问：二、报告期末，公司可供出售金融资产余额10.15亿元，长期股权投资余额6.64亿元，说明可供出售金融资产及长期股权投资减值准备计提是否充分。

　　回复：公司于2018年期末根据上述规定对期末的对外投资产进行了减值迹象判断，已充分计提了相应的减值准备。针对可供出售金融资产，其期末账面价值10.04亿元，其中公允价值计量2.50亿元，成本计量7.54亿元；针对长期股权投资，其期末账面价值6.64亿元。

　　问：三、2018年8月21日，公司披露了全资子公司蓝色光标无限互联(北京)投资管理有限公司向中国国际经济贸易仲裁委员会就海航文化控股集团有限公司一直未履行受让北京喜乐航科技股份有限公司股权相关事项提请仲裁的公告。说明截至目前上述仲裁是否已经完结，公司在2018年第一季度确认的3,350万元税前投资收益在报告期末是否已经转回，相关会计处理是否符合会计准则的规定。

　　回复：截至目前上述仲裁仍未完结。2019年4月17日，无限互联向中国国际经济贸易仲裁委员会提交了“追加财产保全申请书”及相关资料，根据《中华人民共和国仲裁法》第二十八条之规定，中国国际经济贸易仲裁委员会将该材料已提交至北京市第三中级人民法院，目前公司还在和法院、仲裁庭持续沟通资产保全进展。

　　针对公司于2018年第一季度确认的3,350.00万元的投资收益，公司已于报告期内进行了冲回，本期未确认相应投资收益。

　　问：四、报告期内，公司实现营业收入231亿元，较上年同期增长51.69%。销售费用9.69亿元较上年下降15.16%，销售费用率从2017年的7.5%下降到2018年度的4.19%。请结合公司业务发展情况、销售结构的变化、同行业情况等说明销售费用率大幅下降的原因及合理性。请会计师发表明确意见。

　　回复：2017年公司处置了北京数聚智连科技股份有限公司(原名为北京蓝色光标电子商务股份有限公司，下称“数聚智连”)，2018年公司处置了北京蓝色方略市场营销顾问股份有限公司(下称“蓝色方略”)，上述两次子公司处置对公司合并层面的销售费用均会产生影响，因此针对销售费用的变动以剔除上述两家公司的影响后分析。

　　对销售费用和管理费用综合分析，本期两项费用合计较上期增加7,940.02万元，其中：2018年人员成本较2017年增加6,953.10万元，主要是2018年公司海外团队人员成本增加所致；2018年服务费较2017年合计增加1,699.36万元，主要是本期收入增加带动服务费增加；2018年房租、物业、水电费较2017年减少-1,621.64万元，主要公司下属子公司精准阳光(北京)传媒广告有限公司承租的灯箱物业费在2018年减少，2018年公司下属子公司北京今久广告传播有限公司、广州蓝色光标顾问有限公司等搬离原办公地，节省了房租、物业、水电费。

　　经过分析，公司2018年销售费用率与同行其他公司差异不大，并无重大异常。

　　问：五、报告期内，公司对前5大供应商采购总额占全年采购额的64.27%。说明前5大供应商名称、基本情况、是否与公司存在关联关系、对其采购产品或提供服务的具体内容、采购金额，期末的应付账款及应付票据、预付账款余额，并与上年相比是否发生重大变化，是否存在与业务无关的资金往来，资金支付对象与业务合同签订对象是否一致。

　　回复：公司2018年前五大供应商的采购情况及期末应付、预付情况如下：

　　以上五家供应商均为国内外重要的广告媒体供应商，包括社交网络服务网站、搜索引擎、推荐引擎APP等等，均拥有大量用户群体，随着移动互联广告逐步被客户所认可，公司的媒体采购金额也随之增加。公司与上述供应商均无关联方关系，资金支付与供应商签约合同保持一致。

　　与2017年相比，MeetSocial(HongKong)DigitalMarketingCo。，Limited(下称“飞书互动”)发生了变化，MeetSocial的国内实体为飞书互动，其为Facebook的广告代理商，2017年为了缓解资金压力，部分Facebook的采买通过飞书互动进行，虽然供应商发生了变化，但其最终的媒体并未发生变化。受其他供应商的采购增加的影响，北京腾讯文化传媒有限公司(下称“腾讯文化”)不再属于公司前五大供应商，公司主要是向腾讯文化采购腾讯广点通的媒体资源。公司与飞书互动、腾讯文化均无关联方关系。

　　问：六、2018年12月3日，公司披露了关于实际控制人股份被冻结事项的公告。结合实际控制人主要债务、对外提供担保、股票质押情况说明其所持有的公司股票是否存在平仓风险，公司是否存在实际控制人变更的风险。

　　回复：(1)主要债务情况：根据公司实际控制人赵文权回复，截至目前，除2018年12月3日披露的关于实际控制人诉讼涉及的相关债务外，赵文权本人对外不存在其他债务。

　　(2)对外提供担保：实际控制人赵文权除为公司及子公司提供担保外，不存在其他对外担保事项。

　　(3)股票质押情况：截至2019年5月20日，实际控制人赵文权持有公司股份数量为145,064,320股，占公司总股本的5.90%。赵文权通过直接持有以及委托投票安排拥有投票权的股份数量总计为434,563,474股，占本公司股本的17.69%。赵文权股份被司法冻结后处于冻结状态的股份数量为145,064,320股，占其持有公司股份总数的100%，占其拥有投票权的公司股份总数的33.38%，占公司总股本的5.90%。

　　赵文权持有的股票不存在平仓风险，且在委托投票安排不变的情况下，亦不会导致公司实际控制权发生变更。