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新三板2018业绩扫描:117家遭ST戴帽 IPO辅导企业四成业绩处于下滑状态

来源:资本邦 2019-05-13

  新三板2018年年报披露已结束,业绩表现如何呢?

  全国股转系统披露数据显示,截至4月30日,新三板共9290家挂牌公司(其中创新层公司851家)披露了2018年年报。

  资本邦统计发现,在披露2018年年报的9290家公司中,包含ST中昊(838043.OC)共计23家挂牌公司2018年年报被出具无法表示意见,其中7家公司归属于挂牌公司股东的净资产为负;此外101家公司期末归属于挂牌公司股东的净资产为负,如此推算,在2018年年报出炉后,共计117家挂牌公司遭风险警示,被戴帽ST

  此外,在接受过上市辅导或正在接受上市辅导的企业中,超过四成业绩处于下滑状态,此外15家拟去科创板的新三板挂牌企业中,7家2018年净利润处于下滑状态。

  9290家披露年报业绩表现:117家遭带帽ST

  全国股转公司称,截至2019年4月30日,共计10010家公司需披露2018年年度报告。截至4月30日,新三板共9290家挂牌公司(其中创新层公司851家)披露了2018年年报。

  2018年,新三板挂牌公司共实现营业收入1.85万亿元,同比增长12.36%,净利润808.16亿元,同比下降15.61%,3880家公司营收与利润双增长。

  其中,非金融企业营业收入1.77万亿元、净利润748.90亿元,分别同比增长12.64%、-10.62%,营收和净利润占市场整体比重分别为95.28%和92.67%,同比提升0.23个和5.17个百分点。

  此外,创新层公司851家,2018年平均营收和净利润分别为6.25亿元和2871.30万元,整体规模占市场总体比重分别为28.69%和30.23%;净利润率4.60%,净资产收益率7.37%。

  从规模看,大、中、小、微公司家数分别为515家、2573家、5753家、199家,占比5.54%、27.70%、61.93%、2.14%。

  从营收看,有5899家(63.50%)新三板挂牌公司营业收入超5000万元,共实现营收1.77万亿元,占市场整体95.65%,比重较上年增加1.05个百分点;1220家(13.13%)公司营收在3000-5000万,共实现营收479.07亿元,占市场整体2.59%。

  从利润看,2797家(30.11%)挂牌公司净利润超1000万元,共实现净利润1056.75亿元。

  具体看来,钢银电商金田铜业等2018年营收最高,钢银电商以957.15亿元的营收额位居2018年年报的营收榜榜首;金田铜业和翰林汇分别以406.46亿元和165.66亿元的营收额位居第二和第三,营收额TOP10主要分布在基础层,以信息传输、软件和信息技术服务业均多。

  资本邦查阅9290家公司披露2018年报新三板企业,从净利润方面看,齐鲁银行、中投保等成为新三板中2018年最赚钱的公司,其中齐鲁银行2018年净利润同比增长6.83%至21.52亿元,是去年新三板中的“赚钱王”,此外,中投保、美畅新材分别以18.03亿元和10.24亿元的净利润位居第二名和第三名。

  资本邦注意到,2018年净利润前十名的企业同样全是基础层公司,不过净利润TOP10主要集中在批发和零售业。

注:由于营收为0的新三板挂牌企业有14家,所以并在前十中。

  在2018年,钢银电商营收额位居榜首,天图投资则因为公允价值变动损失13.40亿元,导致公司营收为-7.57亿元,问鼎营收额亏损榜首,同期2018年归属于挂牌公司股东的净利润为-13.58亿元。

  对此,天图投资解释,2018 年下半年以来,二级市场持续大幅下跌,按照报表基准日前30个交易日均价及考虑流动性折扣后,公司持有的股票价值比2017年末的公允价值出现大幅下降,导致公司的营业收入等收益指标出现回撤。

  同样的,思考投资则以-6054.04万元的金额问鼎营收额亏损第二,同比2017年暴降488.96%,在营收为负的环境下,公司2018年亏损扩大至9510.37万元。

  对于营收下降,思考投资解释主要证监会2017年5月27日发布的减持新规正式实施及监管部门对政策的执行尺度和监管环境发生变化,致公司与受监管的持牌金融机构合作的投顾类产品在报告期内收益率下降。

  此外,思考投资表示,受投资环境影响,私募基金规模增速下降、整体收益下滑,公司的经营也受到一定冲击。

  为什么挂牌公司营收为0,以主要从事互联网技术开发及信息服务业务的律云股份为例,对于公司营收同比下滑100%,没有实现营业收入,公司表示,由于公司在本报告期完成公司的股权转让工作,公司股东发生变化,新业务还没开展,公司无营业收入。

  以亏损金额来看,ST恒宝、金川科技、天图投资2018年亏损金额最高,分别亏损18.28亿元、14.67亿元、13.58亿元。

  与此同时,ST恒宝因存在2015年、2016年、2017年、2018年连续亏损的情况,且未弥补亏损已超过实收股本遭风险提示。

  就2018年年报净利润下滑的幅度而言,亿坤通信、舜阳科技、韶华文化下滑幅度最大,分别下滑138136.37%、66645.57%、45357.35%。

  其中,亿坤通信2018年净利润为-919.09万元,比上年减少918.42万元,减少比例比较大,主要是受业务转型升级影响收入大幅度减少所造成。

  根据股转系统规定,挂牌公司出现下列情形之一的,股转公司对股票转让实行风险警示,在公司股票简称前加注标识并公告

  这些情形表示就是,第一,最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;第二,最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值;第三,全国股份转让系统公司规定的其他情形。

  资本邦统计发现,在披露2018年年报的9290家公司中,包含ST中昊(838043.OC)共计23家挂牌公司2018年年报被出具无法表示意见,其中7家公司归属于挂牌公司股东的净资产为负;此外101家公司期末归属于挂牌公司股东的净资产为负,如此推算,在2018年年报出炉后,共计117家挂牌公司遭风险警示,被戴帽ST。

  597家未按时“交作业”学生问题多

  根据全国股转公司披露公告获悉,截至2019年4月30日,共计10010家公司需披露2018年年度报告,除已完成披露及已提交终止挂牌申请的公司外,尚有597家公司未能按期披露年度报告。

  根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》第4.4.2规定,全国股转公司自2019年5月6日起暂停上述未按期披露年报公司的股票转让。

  市场人士分析认为,挂牌公司不按期披露年报的背后,往往隐藏着公司治理存在严重缺陷,内控制度缺失,财务核算不规范,董监高人员不忠实勤勉,实际控制人不诚信,公司存在违法经营活动等各种问题。

  在未按期披露2018年年度报告的企业中,大多企业自身问题颇多。

  以欧泰科(832473)为例,虽然公司称,因审计工作尚未完成,不能按时完成年报编制,预计无法在2019年4月30日披露年度报告,不过在5月6日,公司公告称,董事长尹智勇因涉嫌经济犯罪,被公安机关刑事立案。

  以绿嘉股份(837598)为例,公司存在诸多问题,公司称,由于挂牌公司生产经营停止、财务状况恶化、相关工作人员无法正常履行职责,导致挂牌公司工作无法正常开展,2018年年度财务审计、年度编制等相关工作无人主导,导致相关工作尚未开始。

  3月21日,

  绿嘉股份主办券商江海证券表示,自2018年5、6月份,公司因对外担保、民间借贷等原因全面爆发大量重大诉讼以来,公司业务受到严重影响,业务量逐渐减少,截至目前,公司生产经营几乎全面停止。

  值得一提的是,2018年6月5日,绿嘉股份曾称,为配合公司业务发展及长期战略发展规划需要,公司拟在境外证券交易所(包括不限于香港联合交易所、澳大利亚证券交易所等)上市,申请摘牌,不过在6月20日,公司股东大会否决境外上市议案。

  在2018年9月,至臻传媒(834716)因暂停经营遭风险提示,主办券商在日常督导过程中了解到,至臻传媒计划变更运营团队,目前暂停经营,主要业务处于停滞状态,公司预计2018年9月底引入新的运营团队,新的运营团队到位后将恢复经营。

  “如果公司不能如期引入运营团队或者新的运营团队不能良好的开展业务,公司持续经营能力仍存在重大不确定性。”

  2018年10月31日,凯英信业遭风险提示,公司涉诉并因此导致银行账户被冻结,并且该事项对公司经营及资金周转产生不利影响。此外董秘因生育休假,无法正常履职,财务负责人职位空缺,公司人员流失严重,同时存在借款逾期的问题。

  当然,除了公司自身问题,还有诸多公司因审计工作尚未完成而无法按期披露年度报告。

  2019年4月19日,盖特佳因公司审计工作进展缓慢,年报编制工作尚未完成,公司无法在4月30日披露2018年年度报告,预计披露日期将延迟至2019年6月28日。

  年报监管需加强

  信息披露是挂牌公司的法定义务,挂牌公司应当在每个会计年度结束之日起四个月内编制并披露年度报告。未按期披露年度报告则构成信息披露违法违规,股转公司将对公司及相关责任人出具警示函的监管措施。

  2017年6月23日,全国股转公司表示,截至2017年4月30日,共计559家公司未能按期披露年度报告,构成信息披露违规,对于除已于披露截止日前提交了终止挂牌申请及于2017年4月挂牌且在合理时间内披露了年报以外的挂牌公司及其信息披露相关责任人(董事长、董秘/信息披露负责人),全国股转公司根据《业务规则》第6.1条第一款第(五)项之规定,采取出具警示函的自律监管措施。

  当然全国股转公司对未按期披露年度报告的挂牌公司的监管措施不限于出具警示函,对于在6月30日之前仍不能披露年度报告的企业,全国股转公司对其实施强制摘牌。

  在2016年6月30日,全国股转公司对未按规定期限披露2015年年度报告的中青朗顿(北京)教育科技股份有限公司、中成新星油田工程技术服务股份有限公司股票实施了强制摘牌。这是全国股转公司首次对挂牌公司实施强制摘牌。

  2018年10月31日,除提交主动终止挂牌申请的公司外,共有57家挂牌公司未披露2018年半年度报告,全国股转公司对截至10月31日未披露2018年半年报的挂牌公司坚决实施强制摘牌。

  对于2018年年报披露,全国股转公司新增了多项披露要求,2019年2月25日,全国股转公司在答记者问中表示,一是强调挂牌公司应认真梳理报告期内发生的对外担保、资金占用、关联交易等重要事项,规范财务信息披露。

  二是根据证监会发布的《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的要求,督促挂牌公司进一步规范商誉减值的会计处理及信息披露,要求审计机构高度重视商誉相关风险。

  三是督促主办券商、审计机构勤勉尽责,重点关注挂牌公司财务规范性、关联交易公允性等问题,充分揭示风险,审慎发表意见。

  四是强调挂牌公司根据财政部修订收入、金融工具等会计准则的相关要求,以及全国股转公司已发布的软件和信息技术服务业、医药制造业等多个行业信息披露指引的要求,理顺准则适用的衔接,披露行业经营信息。

  在2018年年报披露工作中,全国股转公司将重点关注风险外溢性强、舆情关注度高、财务规范性存疑的公司,以及挂牌公司及其大股东利用资金占用、不公允关联交易、违规对外担保等损害挂牌公司及投资者利益的违法违规行为。

  同时,为了更好地规范挂牌公司年报披露工作,维护证券市场公开透明的秩序,全国股转公司在年报通知中首次明确将对未按期披露年报的挂牌公司及相关责任主体给予公开谴责的纪律处分并记入诚信档案,相关纪律处分信息将依法向社会公开,对挂牌公司今后参与资本市场活动将产生重要影响。

  此外,资本邦获悉,今年年报披露期间,新三板设置了800余项预警指标完善科技监管系统,通过财务舞弊预警、业务持续运营、信息披露违规识别等多个维度分析挂牌公司风险,提高年报监管全面性和针对性。

  扫描拟IPO企业业绩表现

  (1)15家拟科创板IPO的新三板公司业绩表现

  资本邦统计发现,目前拟去科创板的企业中,有15家仍在新三板挂牌,翻看这15家企业的2018年年报,资本邦注意到,共有7家企业2018年净利润处于下滑状态,其中君实生物(833330)下滑最多,同比下滑127.80%,亏损7.22亿元;先临三维(830978)2018年净利润同比下滑50.34%至941.07万元;现在股份(832086)去年净利润同比下滑46.05%至2678.84万元。

  单从净利润来看,除了君实生物亏损,泽生科技(871392)去年也处于亏损状态,亏损1.47亿元,金达莱(830777)业绩表现最好,去年盈利2.36亿元。

  从营收的增长幅度来看,同样是君实生物下降幅度最大,2018年营收同比下滑超9成至292.76万元;慧云股份(834342)、现在股份(832086)2018年营收分别下滑33.58%和30.78%。

  从营收规模来看,泽生科技去年营收仅136.68万元,嘉元科技(833790)2018年营收高达11.53亿元,成为这15家新三板企业中营收金额最高的企业,西部超导和久日新材分别为10.88亿元和10.05亿元位居第二和第三。

  (2)新三板挂牌中处于IPO申报状态的企业业绩表现

  此外,翻看包含扬子地板等44家处于IPO申报状态的新三板挂牌公司2018年年报,资本邦注意到,7家公司2018年净利润处于下滑状态。

  华清飞扬2018年3月20日向中国证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市的申请,同年3月27日IPO申请获受理,公司2018年营收同比下滑24.34%至3.30亿元,净利润同比下滑42.76%至6312.23万元。

  (3)拟IPO企业之上市辅导企业:超过四成业绩走下坡

  资本邦根据Choice数据粗略统计,截至4月30日,共计406家挂牌企业曾经接受上市辅导或正在接受上市辅导。

  具体看来,在这406家企业中,包含华江环保等16家企业尚未披露2018年年报,不过,今年1月份,华江环保公告称,根据公司未来业务发展及长期战略规划的需要,为了更好地进行经营管理,优化资源配置,进一步提升核心竞争力,公司拟申请摘牌。

  除了16家接受过上市辅导或正处于上市辅导的企业,其他390家企业披露2018年年度报告,在这390家企业中,168家去年净利润处于下滑状态,占比43%。

  其中,曾经在2016年3月与中银国际签订上市辅导协议的峻岭能源(831417),公司 2018 年度净利润-6792.43 万元,2017

  年度净利润为-379.93 万元,同比下滑1687.83%。

  公司2018 年度年报被出具带强调事项段的无保留意见审计报告,公司2018年发生净亏损6792.43万元,其主办券商表示,截至 2018 年 12 月

  31 日,公司现金流紧缺、偿债风险较大且累计经营性亏损数额巨大,其持续经营能力存在不确定性。

  此外,峻岭能源之子公司思南峻岭能源有限公司与四川凌众建设工程有限公司涉及合同纠纷诉讼,同时公司存在主要资产被抵押质押的风险。

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