民生证券降级风险大增 为“问题股”连发11篇推荐研报遭罚 - 犀牛之星

　　民生证券的研报又双叒叕出问题了。

　　7月17日，北京证监局对民生证券出具警示函，原因是保千里被立案调查后，该公司还发布了11篇评级为“强烈推荐”的研报，未对立案情况进行风险提示，存在研报评级、风险提示审慎性不足等问题。有投行人士表示，民生证券此次被罚，声誉和形象可能会受到严重损害，导致公信力大打折扣，进一步加剧其评级被降风险。

　　对于此次被罚，民生证券并未进行公开回应。中国网财经记者联系民生证券研究院媒体总监、创新业务部负责人嵇女士，被告知“已不负责此项业务”。随后中国网财经记者致电民生证券总部，相关人员称“会将该问题转给相关部门”，并留下记者电话，表示“会及时回复”，但截至发稿，中国网财经记者并未收到任何反馈。

　　11次“强烈推荐”保千里后者曾连续28个跌停

　　据了解，A股上市公司保千里自2015年以来因无人驾驶、VR等概念被市场追捧。2016年年底，保千里因涉嫌信披违规收到证监会下发的《调查通知书》。虽然此后保千里连续多次发公告，提示“如公司因前述立案调查事项被证监会认定存在重大信息披露违法行为，股票存在可能被实施退市风险警示及暂停上市的风险”，但保千里的股价依然平稳。

　　2017年7月12日，证监会对保千里的立案调查结果出炉，公司实控人庄敏及其三名一致行动人、重组时的董事会班子均遭到处罚；当年7月25日起，保千里因重大事项停牌，12月29日复牌后连收28个跌停。

　　中国网财经记者注意到，从2016年底保千里被立案调查之后，民生证券两位分析师共发布11篇有关保千里的研报，评级都是“强烈推荐”。有一篇题为《立案调查出结果，不确定因素消除》，在强烈推荐简评中提到，“本次立案调查结果对公司主营业务不构成重大影响”、“影响股价的不确定因素正在消除”，证监会认为“相关判断理由不充分、结论不审慎”。

　　事实上，这已不是民生证券研报第一次出现质量、合规问题。2015年12月，民生证券两篇研究报告《和尚你又在与哪个女人纠缠》和《“亚文化”来袭：粉红当道，宅腐盛行》被通报批评，原因是敏感性不强，文风失当，造成不良社会影响。

　　踩雷惠尔顿信披违规案受罚后才提示风险

　　据了解，研报频出问题的民生证券，在新三板业务方面也经常踩雷。2016年11月14日，股转公司下发对民生证券的自律监管措施决定书，因持续督导的惠尔顿业务操作流程违规和信息披露不真实，民生证券遭股转系统处罚。被罚3日后，民生证券到惠尔顿进行现场检查，发现惠尔顿存在多项问题不合规，同时发布6项风险提示。

　　民生证券山西一家营业部2015年曾被曝出诈骗丑闻，总经理许静涉嫌以公司发起的“新三板投资基金”的名义，与投资人私自签订代持协议，合同到期后无法对付本息。据多位当事人表示，该案涉案款项或达10亿元人民币，直接牵扯投资者逾300人，间接牵扯上千人。

　　随后民生证券当时给出的回应是“基金合同及公章都是假的，是总经理许静个人行为”。不过监管部门认为公司存在营业部负责人把关不严、监督机制失效等问题，反映出公司内部控制不完善、经营管理混乱，责令民生证券暂停新开证券账户6个月

　　此外，2015年以来，民生证券还曾因其他问题被多次采取过警示函措施，比如向不符合条件的客户融资融券、变更经营范围未提前申请等。