新三板周报（5月21日-25日）：创新层名单正式张榜 “新三板+H股”持续升温 - 犀牛之星

　　一、新三板一周行情回顾

　　截至5月25日，新三板成指收于1037.06点，本周下跌0.54%；新三板做市指数收于866.27点，本周下跌0.84%，一周交易日内新三板做市指数继续在900点下方继续阴跌，5月21日-25日一周成交4672.93万股，成交金额1.90亿元。

　　去年至今，三板做市指数一直波动下行，跌破900点关口后连续阴跌，量能也是逐渐减少，预计接下来小幅下跌趋势还会持续。

　　二、挂牌、增发与摘牌

　　根据迅视财经统计，本周新三板市场共新增挂牌企业10家，新增总股本24468.86万股，新增流通股本2603.12万股。同比上周，总股本有所减少，流通股本也有所减少。

图：本周新增挂牌公司概况

　　截至5月25日，全国中小企业股份转让系统挂牌企业总数达到11325家，其中，做市转让1279家，集合竞价10046家；创新层挂牌企业1254家，基础层挂牌企业10071家；总股本6862.61亿股，流通股本3701.30亿股。

图：本周股票发行概况

　　本周股票发行28家，发行总股数1.73亿，发行金额达9.79亿元。同比上周发行股数有所减少，金额也有所减少。

　　三、市场交易

图：本周市场交易概况

　　从成交情况看，本周新三板市场共成交54666.02万股，成交金额194735.07万元，同比上周有所减少。其中做市转让企业和集合竞价企业分别成交16744.52万股和37921.49万股；对应成交金额分别46487.54万元和148247.53万元。

　　本周挂牌公司成交金额居前的有：东海证券、九鼎集团、永顺生物等等。其中，东海证券成交17719.68万元，居于榜首。

　　成交股数上居前的有：九鼎集团、阳光小贷、ST明利等等。其中，九鼎集团成交9655.87万股，居于榜首。

　　换手率上，居前的有：邦德激光、经邦东学、浩丰设计等等。其中，邦德激光换手率高达98.35%，居于第一。

　　四、重大事件及政策

　　新三板创新层名单正式张榜！940家公司上榜！4家临场放弃，16家新入围

　　5月25日，经过3个交易日的异议上诉期，股转公司发布了第三届创新层的正式名单。2018年5月28日起，股转公司将对挂牌公司所属层级进行调整，并分别揭示创新层和基础层挂牌公司的证券转让行情和信息披露文件。

　　根据这份名单，共有940挂牌公司幸运迈入创新层行列，成为分层标准调整后的首批新三板“试点班”的成员，有望品尝差异化制度红利。

　　值得注意的是，最终名单对比股转系统5月16日发布的初选名单928家，合佳医药、易捷通、义博通信、健佰氏、易简集团、聚能鼎力、巨科新材、东方股份、乐旅股份、鹏信科技、吉成园林、润天智、联洋新材、广达新网、华曦达、元亨光电共16家满足《分层管理办法》的规定，调整进入创新层，使得新晋创新层企业数量达到940家。

　　此外，点点客、裕国股份、许昌智能、芯能科技4家挂牌公司不满足创新层维持标准或申请自愿放弃进入创新层，根据《分层管理办法》的规定，被移出了名单。

　　“新三板+H股”持续升温

　　新三板公司赴港上市的热情持续升温，迄今已有5家拟实施“新三板+H股”。

　　整个5月份，“新三板+H股”成为新三板市场最大的热点，自成大生物于5月4日正式宣布拟登陆港交所以后，盛世大联随即于5月16日公告称，为了满足业务发展需要，公司决定去港交所主板上市。

　　22日，君实生物发布董事会决议公告，审议通过《关于发行H股股票并在香港上市的议案》。“新三板+H股”持续升温寰烁股份拟赴港上市。

　　新三板公司赴港上市的热情持续升温，迄今已有5家拟实施“新三板+H股”。

　　5月24日晚，新三板公司寰烁股份公告，公司在运城市举行“寰烁股份H股上市辅导签约仪式”。公司聘任山证国际金融控股有限公司为公司港股发行顾问，接受山证国际辅导。双方拟通过本次合作，帮助公司实现香港上市、融资等运作。资料显示，寰烁股份主要从事电脑投影一体机、教育平板电脑和智慧教育云平台的研发、设计、销售和运营服务等，2015年7月24日挂牌新三板，目前为创新层做市企业。

　　整个5月份，“新三板+H股”成为新三板市场最大的热点，自成大生物于5月4日正式宣布拟登陆港交所以后，盛世大联随即于5月16日公告称，为了满足业务发展需要，公司决定去港交所主板上市。

　　22日，君实生物发布董事会决议公告，审议通过《关于发行H股股票并在香港上市的议案》。公司称，为满足公司经营发展的资金需求，实现公司可持续发展，提升公司国际化水平，公司拟申请在港交所主板上市。发行资金拟用于药物研发、境内外投资并购、推动境内外业务发展、一般公司用途等。

　　中国康富23日公告，通知召开临时股东大会审议《中国康富启动香港H股IPO的议案》。5月8日至17日，华盖资本有限责任公司等合计持股超过10%的股东递交了《关于要求召开临时股东大会的函》，要求公司董事会及时组织召开临时股东大会，审议《中国康富启动香港H股IPO的议案》。 5月24日晚，新三板公司寰烁股份公告，公司在运城市举行“寰烁股份H股上市辅导签约仪式”。

　　统计，截至目前，新三板市场共计有22 家新经济企业既符合港交所主板上市标准，又符合香港创业板上市的标准。

　　股转系统发布关于股权质押、冻结信息披露问题的解答

　　5月24日，股转系统发布《挂牌公司信息披露及会计业务问答(五)--股权质押、冻结信息披露》。

　　资料显示，为规范挂牌公司股权质押、冻结信息披露行为，根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》的有关规定，股转系统制定了《挂牌公司信息披露及会计业务问答(五)--股权质押、冻结信息披露》，本次问答内容包括挂牌公司股权质押、冻结信息披露等。

　　问答内容如下：

　　挂牌公司信息披露及会计业务问答(五) --股权质押、冻结信息披露

　　问：《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》(以下简称“《信息披露细则》”)第四十八条规定，“挂牌公司任一股东所持挂牌公司5%以上的股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，应当自事实发生之日起及时披露”，请问该条款应当如何解读？

　　答：该条款规定挂牌公司股东所持有的股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权达到信息披露标准的，挂牌公司应当及时履行信息披露义务。

　　问：股东所持有挂牌公司股份被质押、冻结达到信息披露标准的，挂牌公司在判断是否“可能导致公司控股股东或者实际控制人变动”时，是应考虑含本次在内合计被质押、冻结股份被行权可能产生的影响，还是仅考虑本次相关股份被行权可能产生的影响？

　　答：含本次在内合计被质押、冻结股份被全部行权，将导致挂牌公司控股股东、实际控制人变动的，挂牌公司应当如实披露。

　　问：挂牌公司任一股东所持公司股份被质押、冻结达到信息披露标准的，所涉及的公司股东是否需要告知、配合公司履行信息披露义务？

　　答：需要。挂牌公司应当就达到信息披露标准的股份质押、冻结及时履行信息披露义务，如果所涉及股东未能在事实发生之日起两个转让日内告知公司，将导致公司信息披露违规。因此，挂牌公司股东应当在知道或者应当知道所持有股份被质押、冻结的第一时间，将相关信息告知公司，达到信息披露标准的，还应配合公司履行信息披露义务。相关股东已经履行告知及配合义务，但挂牌公司仍未按规定披露的，我司将视情况采取相应监管措施。

　　此外，挂牌公司董事、监事和高级管理人员知悉股东持有公司5%以上的股份被质押、冻结，应当及时向公司董事会或者监事会报告，并督促公司按照有关规定履行信息披露义务。

　　问：根据《信息披露细则》规定，挂牌公司应当在股权质押、冻结事实发生之日起两个转让日内履行信息披露义务，挂牌公司应当如何保证信息披露及时性？

　　答：挂牌公司应当密切关注公司股权受限情况的变化，保证信息披露的及时性。其一，挂牌公司应当对股东进行投资者教育，督促股东及时履行告知义务，相关股东拒不配合或者无法取得联系的，公司应当就已知信息进行披露；其二，挂牌公司及其董事会秘书或信息披露负责人应当妥善保管并及时使用中国结算Ukey对公司股权质押、冻结信息进行查询，发现达到信息披露标准的应当及时披露。