新三板公司和创科技连续买买买 持续巨亏估值超34亿 - 犀牛之星

雷军参股！这家新三板公司连续买买买，持续巨亏估值却超34亿！

原创： 吴志 新三板论坛

在上市公司接连并购新三板公司的同时，新三板公司之间的“联姻”也时有发生。

昨天，新三板公司和创科技（834218）发布了收购报告书，拟收购另一家新三板公司金科信息（831107）部分股权，这已经是和创科技第三次收购金科信息股份了。

两家挂牌公司“联姻”

6月4日，金科信息发布收购报告书，另一家新三板公司和创科技及其一致行动人，拟以每股6.22元的价格，受让九泰基金持有的金科信息10.1万股股份，交易金额约62.8万元。

此次交易金额虽然不高，但这已经是和创科技连续第三次增持金科信息股份了。

2016年11月，和创科技与金科信息16名股东签订股权转让协议，受让这16名股东持有的金科信息1451.8万股公司股票，价格也是6.22元/股，交易总价格约9030万元。

2017年9月，和创科技与金科信息股东何志毅、何志坚签订股权转让协议，以6.22元/股的价格，受让二者持有的金科信息725万股股票，交易总价格约4510万元。

加上这次的增持金额，在一年多时间里，和创科技先后3次耗资约1.36亿元，收购金科信息21.46%的股份，成为公司第三大股东。

另外，和创科技与金科信息股东扬州富海、北京百树成林等为一致行动人，合计持有金科信息41.04%的股份，持有和创科技81.98%的表决权，成为金科信息控股股东。

和创科技是一家基于SaaS模式提供企业级服务的公司，而金科信息是一家信息运营及服务提供商。

和创科技表示，双方意在通过资本结合方式推动产业整合，交易完成后，将更有利于公司发挥SaaS领域的产品经验和技术优势，与金科信息共同开拓“SaaS+金融”的广阔业务领域。

另外，和创科技表示，本次交易构成对公司报表合并范围的调整，有利于优化公司财务数据。

连续亏损估值却达34亿元

和创科技说得没错，公司的财务数据的确需要通过并购来优化。

2017年，金科信息实现营业收入2.21亿元，与上年度基本持平；净利润为1040万元。金科信息的业绩虽然不算很突出，但是与和创科技比起来，还是好多了。

和创科技自2013年以来持续亏损，2017年公司实现营业收入1.03亿元，同比下降8.29%；净利润为-6683万元。

2015年、2016年，和创科技也大幅亏损，其中2015年公司营业收入6881万元，亏损却达1.06亿元；2016年公司营业收入1.12亿元，亏损也达9614万元。

【和创科技部分财务指标】

不过连续亏损的和创科技还是获得了高估值，以二级市场价格计算，公司2018年1月12日的收盘价为40元/股，对应的市值高达46.4亿元。

另外，2018年4月，和创科技完成新一轮增发，以每股30元的价格发行约279.4万股，发行完成后公司总股本约1.16亿股，以增发价格计算，公司估值也超过34亿元。

不过，和创科技这一轮增发并不是很顺利。

公司早在2017年5月便公布了股票发行方案，原本拟以30元/股的价格，增发不超过700万股，预计募集资金总额不超过2.1亿元。

2017年6月15日公司披露了股票发行认购公告，但此后因缴款工作等问题多次延期，直到今年4月才完成发行工作，且募资金额仅约8383万元，较计划数大幅缩水。

根据公告，本次股票发行所募集的资金，主要就是用来收购与公司业务相关联的优质企业股权，以及对外投资。

明星股东云集

和创科技之所以能够获得高估值，一方面可能与其从事的SaaS业务相关，另一方面，也有可能与公司的众多明星股东有关。

和创科技在公开转让说明书中表示，公司自创立之初便受到资本市场良好评价和认可，吸引了众多知名投资者的支持和帮助。

和创科技最著名的股东要数雷军，2010年7月，和创科技（当时为公司前身“图搜天下”）召开股东大会，拟增加注册资本400万元，雷军以个人身份认缴新增注册资本20万元，获得公司4%的股份。

此后经过多次增资及股权转让，在挂牌时雷军的持股比例已经降至1.3%左右，以目前的估值来看，显然雷军这笔投资很划算。

另外，和创科技的股东名单中还包括复星系资本、东方富海系资本、中信系资本等机构投资者，新希望集团等上市公司。

挂牌后，明星股东对公司的追捧也还在继续。2016年4月，和创科技进行增发，新华都实际控制人陈发树就以27.15元/股的价格，认购公司约100.5万股，耗资约2729万元。