新三板蓝创智能4.7亿元嫁入A股公司，私募入手一年赚1.1倍 - 犀牛之星

4月3日，蓝创智能（835531）发布收购报告书，宣布被上市公司鲍斯股份（300441）收购全部股权。

值得注意的是，除11名大股东外，50名中小股东也在收购范围，且已有私募基金通过此次收购实现浮盈。

4.7亿被上市公司收购

根据收购报告书，鲍斯股份拟以发行股份及支付现金的方式，向黄红娟等61名股东购买蓝创智能100%股权。

收购价格定为4.7亿元，其中，鲍斯股份以发行1488万股股份的方式支付3.13亿元；现金支付约1.57亿元。

收购完成后，鲍斯股份将获得蓝创智能的控制权，鲍斯股份实控人陈金岳将成为蓝创智能的实际控制人。

为了得到上述估值，新三板公司大股东作出了业绩对赌承诺。

黄红娟等大股东承诺，蓝创智能2018年、2019年、2020年实现净利润分别为3000万元、4000万元、5200万元。

据蓝创智能2017年业绩快报，公司营业收入为7888万元，同比增长14%；归属于挂牌公司股东的净利润为1237万元，同比下降20%。

从上面数据看，蓝创智能2018年的净利润要增长1.4倍才可达到要求，难度不小。

据了解，蓝创智能致力于数据集成与服务，在智慧环保、智慧工厂、远程智控、数据分析等领域可提供基于云计算的整体解决方案，并提供科技咨询、两化融合管理体系贯标咨询等咨询服务。 通俗地说，公司主要研制的远程智控系统，可帮助客户对售出设备进行远程监控，方便售后维护。

上市公司方面，鲍斯股份主要从事螺杆主机以及螺杆压缩机整机的研发、生产及销售。

蓝创智能称，若收购成功，在技术和制造工艺上，蓝创智能的各系列产品将大幅提升上市公司在生产和制造过程中的智能化程度。

鲍斯股份表示，其将推进企业智能化渠道网络服务，逐步从单一产品供应向企业智能化服务进行转变。

带中小股东一起飞

蓝创智能于2016年1月20日挂牌新三板，转让方式为集合竞价。

挂牌时，公司仅有8名股东，且均为自然人。2017年3月，蓝创智能通过定增引入一只私募基金，无锡金茂惠山医疗健康产业投资合伙企业。

截至2017年6月30日，根据半年报，蓝创智能的股东户数为19名。

收购报告书显示，蓝创智能目前已有61名股东。公司股票于2018年3月6日起停牌，这意味着，在不到9个月的时间内，蓝创智能新增了42名股东。这期间，公司未进行过增发，也就是说，新增股东可能均是通过二级市场引入的。

从股东结构上看，除无锡金茂等5名机构，剩下56名均为自然人。

不过，虽然中小股东"幸运地"被纳入了收购范围，上市公司给出的收购价和支付方式，和业绩承诺方并不一样。

鲍斯股份对黄红娟等11名业绩承诺方所持股权的作价，以蓝创智能100%股权总估值4.8亿元进行定价。按蓝创智能总股本3200万股计算，每股收购价格为15元。

其余50名股东所持股权作价，以蓝创智能100%股权总估值3.36亿元进行定价，即在4.8亿元的基础上打了7折。以此计算，每股收购价格为10.5元。且这部分交易对价全部以现金的方式支付。

虽然不能转换成创业板股份，但已有股东实现浮盈。

前述定增对象无锡金茂以5元/股（复权价）认购，认购金额为1000万元。此次收购中，上市公司对其给出的交易对价为2100万元，无锡金茂浮盈1.1倍。

至于其他中小股东，由于买入的价格不可查，论坛君也不清楚浮盈与否。

从二级市场交易记录看，公司股票自2017年5月起有交易，到停牌前，区间最高价为13.6元/股，区间最低价为2.8元/股，区间成交均价为6.7元/股。