永力科技被上市公司新雷能收购 交易市盈率19倍 - 犀牛之星

　　3月30日消息，近日新三板挂牌公司永力科技(830840)被上市公司新雷能(300593)收购，公司整体作价5亿元，中国宝安集团出售52%股份，交易对价为2.6亿元。

　　永力科技去年利润2600万，按照5亿元估值，交易市盈率为19倍。

　　宝安集团估清永力科技

　　挖贝新三板研究院资料显示，永力科技主营业务为研发、生产、销售供配电电源系统(功率一般大于 10kW)、激光器专用电源模块、新型光通信产品，在海洋、舰船等应用领域具有优势竞争地位的电源供应商。

　　中国宝安集团是永力科技第一大股东，持股52%。

　　收购放为创业板上市公司新雷能(300593)，主营业务为研发、生产、销售通信、航空、航天、兵器等应用领域的模块电源、定制电源、大功率电源及电源系统(功率一般小于 10kW)，是国内技术领先的电源供应商。

　　收购报告书显示，新雷能是通过支付现金方式购买宝安集团持有的永力科技 52.00%股权，共计 2808万股股份。交易对价为2.6亿万元，收购人将通过自有资金、银行借款或其他合法渠道及方式筹集资金。按此价格计算，永力科技总市值为5亿元。

　　永力科技利润的“水分”

　　资料显示，永力科技去年收入1.2亿增长18.97%；利润2622万，增长15.90%。按照5亿元估值，交易市盈率为19倍。

　　新雷能资产总额7.57亿元，净资产5.56亿元，资产负债率 26.52%，去年营业收3.46亿元，净利润 3560万元。

　　永力科技去年的利润是新雷能同期利润的74%，收购后新雷能将会大幅增长。

　　不过，永力科技还是有“水分”的。资料显示，永力科技去年收到军品增值税退税2,092,456.22 元。另外，转让所持参股公司(武汉钧恒科技有限公司)的股权产生了投资收益5,030,698.62 元。

　　扣掉这2项非经营所得利润，永力科技去年利润会缩水。

　　永力科技表示，一方面，上市公司与永力科技在研发技术、市场推广、生产采购、质量管理等方面将发挥协同效应，加强上市公司在高可靠电源及电源系统方面的整体竞争优势，快速进入大功率供配电电源系统领域，进一步扩大客户资源和销售规模。另一方面，通过协同降低上市公司的研发、制造等成本，从而增强上市公司的盈利能力和持续发展能力。