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信中利资本刘朝晨:中国风投成为支持创新的坚实力量

来源:网易 2017-12-26

2017年12月26日,由国际数字商业创新协会、ECI Fesival组委会共同举办的“2017年国际数字商业创新节”在北京盛大开幕。

在会上,信中利资本集团董事总经理、高级合伙人刘朝晨先生带来《未来科技产业投资趋势分享》主题演讲。

以下为演讲实录:

大家上午好!非常荣幸今天能够受邀,首先对ECI组织者表示诚挚的感谢。

我今天借助这个时间,新的一年马上要开始的时间点,跟大家分享一下信中利过去18年过程中专注投资的心得,每一次浪潮中都见证、参与了一波又一波勇往直前的国内外创业者,跟他们书写了很多成功的故事,当然这里也有很多的苦涩和艰辛。每次创新中都是有很大挑战的,今天,尤其在过去两三年过程中,中国所发生的变化就如刚才Franklin Urteaga所分享的,可以看到中国已经有太多的创新性公司,尤其体现在以互联网及其相延展的新型科技公司,已经迎头赶上,将要跟美国很多创新企业并驾齐驱。

既然谈到未来和今天,就要回顾过去,在十年前谈到全球科技创新公司的时候,我们去看的最重要的衡量性指标就是市值,只有一家跟科技相关的公司,其它更多是传统行业,包括石化、金融、制药,只有微软。五年前市场发生了很大的变化,已经有好几家科技公司,尤其是互联网公司,互联网相关的消费电子科技型公司,像苹果、谷歌已经进入前20强。

到现在情况就发生了更大的变化,在全球科技20强,市值测算的公司里,整个互联网和高科技企业已经占据了半壁江山,这里不光有我们熟悉的美国这些巨头,还有我们中国自己熟悉的腾讯、阿里这样领先的企业。我这个数据不是到今天最新的,是在四季度初的数据。

中国的这些上市公司,尤其科技类型的上市公司和美国或者全球的科技类上市公司,用市值这样最具备代表性指标进行对比的时候,发现市值总体还是小的。但是我们具备很大的潜力,主要体现在中国前20名的科技类型的公司合起来的总市值只有美国或者是全球领先的前20名科技市值公司的二十分之一。今天一方面欣喜的同时,还要看到整体的差距和距离,这是我们的机会。

再看为什么讲中国的机会?以阿里和腾讯为例,中国巨头性公司持续型创新能力已经彰显出来,而且越来越以科技为领先,而且越来越在自己擅长的领域进行了很好外延性延展,而且越来越变得国际化。今天互联网领域里中国公司占据了半壁江山,和美国巨头本并驾齐驱。这是得益于我们巨大人口红利,并且来自于我们创新模式的不断迭代。但是更重要的是这两年我们已经由原来更多模式复制和创新,不断走向技术引导创新。

关于独角兽,我们用另外的数据简单列表一下。在全球271家,这是今年三季度全球独角兽统计最新数据,中国占据了36%,和美国的41%确实不远了。而且在过去的五年过程中美国将近70%下降到41%,中国由不到10%,上升到36%。超级独角兽中国占据了7家。

最典型移动互联网创新,在过去整个历程过程中,我们已经不光去学习,而且更好地应用了一些创新性的模式,超出了世界的巨头,无论在共享出行、移动支付、移动生活、娱乐、社交各个领域,在这个领域里任何一家公司都已经超出了国际巨头,无论是用户量、估值、市值,这就是中国市场巨大用户最贡献的源源不断的力量。

你有再好的创新,非常重要的是你要有足够的用户和市场,让你创新很好转化成市场里,形成良性的经济循环不断持续支持下一次新。这就是中国面临非常好大时机和机会。

为什么讲我们的机会会更多?是因为我们都知道任何一个创新都需要有风险资本的源源不断的支持,而风险资本又需要我们支持的企业在资本市场上获得很好的退出和回报,形成一个良性的闭环。在过去很多年,过去十几年过程中,我投搜狐的时候,1998年底,所有互联网高科技相关的公司,谈到退出只能考虑美国、香港,而今天,尤其最近几年非常大的改变和趋势,无论政策层面,资本层面,社会投资者层面都认识到中国A股市场,以及香港资本市场都越来越吸引高科技创新公司成为他们的挂牌和上市地,这样就为中国的投资人提供了更好的投资机会,让所有资本和经济不光在市场消费中,在资本循环里,也能在中国这片沃土里形成良性的循环。

未来中国投资的机会在哪里呢?我们作为专业机构永远在寻找万亿级别产业和行业里,至少百亿级别以上的公司,我们在寻找这样的团队和引领者。具体看来中国风险投资无论从规模和数量,在过去十几年过程中经过了高速发展和增长,尤其是过去的6-8年,随着中国创业板,以及中国新三板不断推出,产业的深化和并购重组,我们更多走出去进行全球资源的整合,中国的风投,中国的产业资源,股权投资已经成为支持中国,甚至全球创新的一股源源不断的坚实的力量,成为创新最重要的资本支持者。

我们感兴趣和创新的领域跟全球投资人在同一个平面上,同样关注信息技术、生物技术、消费、智能硬件、新能源、文化、科技等等各个领域,我们会发现其实世界变得越来越平了。

更具体来讲,我们想至少未来三年左右时间,在以下领域,其实这两年已经显露出对资本追逐的重点,未来两三年里会持续成为资本追逐和助力的重点和细分。无论是基于云存储、云计算,还有这样基础上能够进行大数据的收集、分类、整理、细化和优化,大数据不光跟国家、跟机构,跟每个人现在已经息息相关,我们每一个人既是数据使用者,其实我们都是数据的源源不断的产生者。

随着互联网、无线互联网、物联网不断深入,网络安全,移动互联网安全、物联网安全,网络无处不在,安全成为越来越紧密,越来越重要的事情。

这几年有非常多公司,包括我们自己在内重点支持了金融科技的公司,无论是基于区块链颠覆性的技术,还是上面延展出来各种各样以新兴性科技为导向的金融服务和衍生服务,越来越支持,并且助力,甚至改造传统经济整个运营模型。

同样,大家都会提到人工智能,人工智能之前很关注物联网,万物互联的时代。小到任何一个智能性硬件,到每天生活和工作的任何一个地点,以及我们出行的工具和我们今天所参与的任何一个会场,以后任何一个环节无时无刻不是互相连接的。

基于刚才所有这些基础,我们自然就需要有更加优化的模型,有更好的高效率的计算,来使我们这些数据,使我们这些连接的物和人,能够更好进行精准的优化和匹配。所以人工智能更重要的是在哪些领域进行深化,对我们原来的这些产业产生更好的促进和助力,我们可以看到无论智能出行、智能投顾、智能医疗,职能互联网,尤其ECI必到的精准营销和推广,会成为这次人工智能应用的重点。

当然智能制造也是我们现在关注的一个重点,因为我们作为制造业大国要由数量到品质进行飞跃性提升,它是艰辛的过程,有了原来的基础,有使这些过程将会成为可能,而无论是商业应用、工业应用,还是日常消费应用相关的机器人领域,将会进入到另外一个爆发的时间点。

移动互联网是特别典型,中国很多创新还是有它独特的特点,中国的创新更是基于中国足够多的用户和庞大的市场,并且中国的创新已经借助目前科技和资本的力量在进行国际化的输出。

因为根据全球竞争力指数排名最新数据,2017年中国已经由选求竞争力去年的25名提升到今年的22名,我们是唯一一个发展中国家进入前25名的,这是对全球170多个国家和组织的综合性的统计,已经进行了很多年。说明中国的创新是有目共睹的,而且通过政策,通过人力资源、基础设施很多领域很多指标,尤其是对创新投入和创新输出的效果进行了加权综合。这里特别分享一点,大家可能以为美国确实是全球创新的引领者,但是在全球创新前15名里面,美国只排到第4位,前三是:瑞士、瑞典、荷兰,前25名里还有三个亚洲国家:新加坡、韩国和日本,剩下11个全是欧洲国家,包括芬兰、丹麦等等。这些效果跟中国市场和中国资本结合反而有更大潜能,我们不是光提供了资本,我们更重要提供了市场,我们应该更善于从全球的角度出发,谈到创新我们不应该只是立足于自己,我们应该整合全球创新的资源和人力,把全球的科技型的创新和孵化与中国的产业的加速和市场和资本深入结合起来,这样不光是中国得到了很好的发展,而且将会共同引领和助力全球创新的新一波的进程。

信中利作为18年的公司到现在投了220多家企业,不乏很多独角兽企业,我们也收购了国内A股上市公司,合并现在400亿市值,每一位参与者,包括金融参与者,风险投资者也都面临着不断创新的进程,让我们一起为未来更美好的生活不断创新和前进。

谢谢!

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