终于等到你!上海共创溢价13.6倍“上嫁”中通国脉 - 犀牛之星

上海共创公告显示，经中国证监会上市公司并购重组委于12月27日召开工作会议审核，中通国脉拟通过发行股份及支付现金相结合的方式，购买公司100%的股权并募集配套资金的事项获得无条件通过。

并购方案终获通过，二级市场积极反应。中通国脉于12月28日复牌，涨2.45%红盘报收。今日股价继续上涨，截至午间收盘，公司股价涨0.77%，报收36.68元/股。

“两战”监管层，为业绩“铁了头”

5月9日披露重组细节，中通国脉拟通过发行股份与支付现金相结合的方式，购买吉林通建100%股权及上海共创100%股权并募集配套资金。后因与吉林通建多项条款没达成共识，最终没谈拢，但仍继续推进收购上海共创。

在8月份并购重组委第49次会议上，中通国脉并购上海共创一事遭到否决。给出的审核意见是：标的公司(上海同创)未来年度预测毛利率的合理性披露不充分，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定。

在“失利”后，公司做出“继续推进重大资产重组”的决定，再战证监会。此后，公司在对审核意见的回复和并购草案中进行了更新及合理性分析。

“新三板+”App AiLab显示，上海同创于2015年12月挂牌新三板，2016年净利润较快增长，达到1992.92万元，主要是公司在稳定发展公司IDC运营维护业务的基础上，还大力拓展了IDC增值业务、软件及系统集成业务。重组过程中给出的业绩承诺为：2017年至2019年净利润依次不低于2800万元、3600万元、4600万元。

中通国脉2016年12月2日登陆A股，至今上市仅满一年。公司主要从事通信网络工程建设和通信网络维护业务。2016年净利润4254万元，同比增长4.78%。但今年的三季报显示，在营收同比增长15.14%的情况下，扣非归母净利润也同比下滑26.78%。经营活动产生的现金流量净额-1.15亿，去年同期也只是-3994万。

(中通国脉2017三季报)

拓展公司新业务，终于等到你

中通国脉称，本次交易完成后，公司在发展通信网络工程建设和维护业务的同时，将在原有业务基础上进一步拓展IDC 运营维护、IDC增值服务和软件及系统集成服务领域。上海共创本身优秀的盈利能力，在纳入中通国脉合并报表范围，上市公司的资产规模、收入利润规模都将得到提升。

本次做价4.14亿收购上海共创100%股权，相当于溢价13.6倍。我想替上海共创说一声：还好等了你，终于等到你！