街电的“亲爹”海翼股份要去IPO了 - 犀牛之星

11月14日，海翼股份（839473）公告称，公司已于近日向湖南证监局报送了上市辅导备案资料，并于13日取得了确认。目前公司正在接受中国国际金融股份有限公司的辅导，辅导备案登记基准日为2017年11月8日。大家对海翼股份可能比较陌生，但“街电”这个品牌估计就多些人认得了，海翼股份就是这家目前国内共享充电宝行业热议企业的创始公司。

一、街电“亲爹”获年度全球电商称霸美亚，净利3亿两度霸气分红

2016年9月30日挂牌新三板的海翼股份是优秀的自有品牌出口跨境电商，由前Google工程师阳萌于2011年创立，致力于成为全球智能设备及其附件领域的领导品牌。公司专业从事智能移动周边、智能生活周边、计算机周边产品研发和销售，自有品牌Anker移动电源、USB充电器等智能配件销往全球30多个国家和地区，拥有2400万用户，产品定位中高端，符合欧美等经济发达地区居民对产品品质要求，在北美、欧洲、日本等多个国家亚马逊平台同品类销量第1。公司产品主要销售渠道为亚马逊等境外线上平台、境外线下零售，及京东、天猫等境内线上平台。公司90%收入通过亚马逊平台销售。同时积极拓展线下渠道，先后入驻美国连锁超市Staples、法国宜家家居、日本电信运营商KDDI和SoftbankC&S线下门店、百思买、沃尔玛等，在中东、澳洲、南美洲、非洲、东南亚市场线下渠道销售，并与滴滴出行、洲际酒店集团（IHG）达成合作，探索线下应用场景。

在2017年6月，海翼旗下品牌子公司Anker与Nike、Benefit Cosmetics一起被美国权威电商研究机构Internet Retailer提名入围年度全球电商奖。美国亚马逊畅销充电宝前 10 名里有6个是Anker品牌，市场份额长期排名第一。

对于业绩持续快速增长，海翼股份称是因为Anker品牌的影响力快速提升，越来越多的海外消费者愿意重复购买公司产品，同时也得益于亚马逊平台销售规模的增长，线下销售也取得突破。而2017上半年的3.17亿净利润中，则有1.51亿元来自于转让子公司街电科技股权的收益。

而相比于同一行业、也曾挂牌新三板的国内电子数码配件明星企业品胜股份（834028），海翼股份在2016年营收以及盈利规模都比其要多1倍以上，17年上半年营收、净利润更是分别达到其3倍、9倍。

面对巨额净利润，海翼股份也是毫不吝惜进行分红。2016年度分红方案中，海翼股份向股东每股派现金7.39元，共计派发现金2.9亿元。而在2017年10月9日通过的2017年半年度权益分派方案中，公司拟以资本公积转增股本，向全体股东每10股转增80股，股本翻了8倍。

二、半年两次融资4.17亿，溢价60%

2016年12月13日，海翼股份发布首次融资公告。此次融资由IDG资本领投，共认购3.27亿元新股，企业整体估值达36亿元。

在海翼股份的这份公告中，本轮融资有5个投资方。分别为IDG资本领衔，通过和谐成长二期及和谐博时一号分别认购1.20亿元和0.43亿元，上海联时认购1.09亿元，中信资本认购0.22亿元。此外，海翼股份的上游战略供应商伙伴欣旺达认购达0.33亿元。公告显示，海翼股份本次发行募集资金将用于加大研发投入，强化其在相关领域的市场地位。

而在2017年6月28日，海翼股份又进行了一次8971万的定增，定增价格为每股114.38元，相对于前一次定增的每股90.34元，溢价达到60%。

两笔融资价格不低，且均无对赌协议，这样看来，市场对于海翼股份的价值以及成长都是比较认可的。

三、脱手街电获利2亿元

2015年，海翼股份孵化出了创业项目——AnkerBox移动电源租借箱街电。最早街电在美国出现，2016年1月入驻长沙，取名街电，基于国内有利的用户习惯和成熟的移动支付体系，经过大半年的试运营和摸索后，海翼最终确立了适用于中国的共享充电宝商业模型，随即引入经验丰富的运营和管理团队，把成熟的共享充电宝系统快速推向全国。现在在全国各大城市，各大商圈随处可见街电的身影。

海翼股份披露的 2016 年年报数据显示，报告期内，公司实现销售收入25. 09 亿元，同比增长92.69%;净利润达3. 22 亿元，同比增长101.50%。在2016年业绩飞涨，而共享充电行业也开始火热的情况下，海翼股份却在却于2016年11月选择将街电从母公司拆分出来并引入投资。之后从2017年4月26日开始，海翼股份对街电进行了两次股权转让与两次增资，其中最大一笔是2017年7月14日聚美优品CEO陈欧控股的天津顺事通达科技有限公司3亿元增资街电科技，此后海翼股份持有的街电股份从4月份的78%下降到18.4%，控股股东由此变更为而天津顺事通达。在9月30日公司又公告称将把持有的街电科技15.236%股权转让给天津顺事通达，若股权转让完成，海翼股份对街电科技的直接持股比例将仅剩3%左右。

对于此番增资减持，海翼股份声明是因为主营业务不在这块，需要资源能力更强的人接手更好。

共享经济是一个被资本催化的创业风口，以街电为代表的共享充电宝行业，与之前的共享单车类似，都需要承担高额投入、高消耗所带来的巨额亏损。与街电几乎同时登陆国内市场的摩拜单车CEO在去年年底称，摩拜谈盈利为时尚早。对于海翼而言，或许让更多的投资方以及团队进入，能够提高扩街电张期承受大额亏损和持续融资的能力，这也反映出其对项目的负责。同时由于失去对街电的控制权，海翼无需将街电业务的损益并表，如若街电持续亏损扩大，海翼自身的业绩状况也不会受到大影响，而影响了自己的下一步战略规划，比如接下来的IPO。

另外，根据海翼股份半年报，上半年处置街电科技股权得到的投资收益为1.51亿元，剔除股权收入，公司实现净利润1.66亿元。再加上9月底，公司从聚美得到的4800万元转让款，海翼股份在街电科技上获得的近2亿元收益。可见此番处置股权对于海翼股份的业绩以及现金流状况的助益要比等待街电项目的成果来得更加直接高效。

四、“亲妈”不易做，内外夹击坏声誉

5月26日，有匿名人士爆料街电创始软件团队和硬件负责人离职。爆料称由于聚美入局，现有股权被严重稀释，原大股东海翼无法兑现此前承诺的股权，并进一步演化为其对海翼的实名投诉，从而引发团队动荡事件。

从双方各自发表的声明来看，矛盾主要集中在：团队成员质疑街电拆分以及融资后自己手中的股票价值折损，而海翼方面则认为股票价值未折损并给出了相关资料证明。但这一事件尚未结束，海翼的公司形象大大受损。此时还引来了竞争对手的攻击。2017年5月以来，街电科技的竞争对手深圳来电科技多次提起针对街电及海翼股份的专利侵权诉讼，要求街电科技赔偿6600万元。

而如今，海翼股份基本脱手了街电项目，这两场风波的结果如何已经没有那么重要，尽快结束为IPO道路扫除障碍，不给公司留下不好的市场形象，才是目前最重要的事情。

文/陈宇翔