宏川智慧3份报表相互打架:供应商大变脸采购总额最高差逾1400万 - 犀牛之星

公司相关负责人表示，3份文件披露时间不同，新三板及主板的要求也并不一致，从财务报告来说肯定没问题

如果要IPO企业拿着招股书去参加娱乐竞技节目“超级变变变”，广东的这一家公司或许算得上名号。

公开资料显示，广东宏川智慧物流股份有限公司（以下简称宏川智慧）是一家仓储物流综合服务提供商，总部位于东莞珠江入海口的企业，主要为境内外石化产品生产商、贸易商和终端用户提供仓储综合服务及其他相关服务，包括码头装卸、仓储、驳运中转、保税物流、期货交割等。目前，其投入运营的总罐容为107.03万立方米。

2016年7月，宏川智慧先后发布新三板股票暂停转让公告及IPO招股说明书，拟从新三板转战中小板。

从2015年11月19日挂牌新三板，到2016年7月11日宣布暂停转让，宏川智慧的新三板之旅还不足8个月。自去年10月至今，宏川智慧先后发布了新三板公开转让说明书、2015年年度报告及中小板招股说明书。

《每日经济新闻(博客,微博)》记者对比发现，在前述3份文件中，有多处同一项目下的数据出现“对不上号”的情况，数额相差少则数万元，多则高达上千万元。

以前5大供应商为例，对于相同的年份，宏川智慧在不同的报表中披露的数据并不一致。同样是2015年前5大供应商，年报与招股说明书中有4家公司名称不同。

此外，如果以采购金额及占总采购金额比例计算全年采购总额，同一年份，在不同报表中，披露的数额相差最高的更是达到千万元以上。而如果根据宏川智慧在公开转让说明书中披露的2013年采购金额及占比，更是无法计算出准确的当年采购总额。

8月17日，宏川智慧相关人士接受了《每日经济新闻》记者采访，并解释称，由于新三板和主板对披露的要求不同，因此在不同的披露文件中，统计范围并不一致，“在招股说明书中，我们是统计‘原材料采购’。但是在公开转让说明书和年报上，就只是一个供应商情况的披露，包含了能耗采购、提供劳务等。”

●连续3年供应商都在“改头换面”

挂牌新三板时，宏川智慧在年报中披露了其2015年度主要供应商，前5名分别是普莱克斯（惠州）工业气体有限公司、盐城苏申疏浚打捞有限公司、东莞市虎门嘉祺蔬菜经营部、深圳市庆鹏石油化工经销有限公司、湛江市良精阀门有限公司。

根据年报，普莱克斯（惠州）工业气体有限公司是宏川智慧的第一大供应商，采购额约为116.11万元，占年度采购总额的11.27%。盐城苏申疏浚打捞有限公司则以76万元的数额名列第二，占比7.38%。紧随其后的是东莞市虎门嘉祺蔬菜经营部、深圳市庆鹏石油化工经销有限公司、湛江市良精阀门有限公司，分别以57.65万元、50.79万元、40.54万元位居其后，分别占比5.60%、4.93%以及3.93%。

3个月后，宏川智慧转战中小板。2016年6月27日，宏川智慧发布了招股说明书。《每日经济新闻》记者对比发现，2015年供应商及采购额来了个大变脸。

在招股说明书中，前5大供应商变成了江苏飞跃机泵集团有限公司、东莞市洪梅和记五金店、太仓细木商贸有限公司、湛江市良精阀门有限公司、东莞市东城长康劳保用品商行。

对比可以发现，同样是披露2015年供应商，但年报披露的5家供应商中，仅有湛江市良精阀门有限公司一家被留在了招股书的披露中，其余4家“不见了”。

采购金额也发生了变化，这一次，连湛江市良精阀门有限公司的数据也发生了变化：23.26万元，占比3.34%。缩水近半。此外，招股书披露的前5大供应商中，没有一家供应商的供应金额超过百万元。

此外，宏川智慧在公开转让说明书中披露了2015年1月~7月5大供应商，其中，良精集团阀门有限公司以176.45万元的金额位列首位，但在前述2015年年报及招股书中，宏川智慧2015年供应商并未出现此公司名字，也未有一家供应商金额达到176.45万元。

另一方面，宏川智慧招股书与2015披露的公开转让说明书，均对历史供应商做了梳理。记者对比两份文件发现，对于2014年及2013年的供应商，宏川智慧在招股书及公开转让说明书中对二者的名称、金额披露也不一致。

根据公开转让说明书，2014年，宏川智慧前5大供应商分别是良精集团阀门有限公司、阿克苏诺贝尔防护涂料（苏州）有限公司、东莞市洪梅和记五金店、深圳市庆鹏石油化工经销有限公司、广州市威宁电气有限公司。

但在招股书中，宏川智慧2014年的前5大供应商又一次改头换面，变成了东莞市洪梅和记五金店、连云港(601008,股吧)帅宝机械有限公司、东莞市虎门盈升电脑经营部有限公司、东莞市东城长康劳保用品商行、太仓细木商贸有限公司。对比可知，其中仅有“东莞市洪梅和记五金店”一家与公开转让说明书的一致。

金额方面，公开转让说明书中，良精集团阀门有限公司以553.30万元的金额高居榜首；但在招股书中，宏川智慧向东莞市洪梅和记五金店仅采购了37.34万元，占全年采购总额5.19%，而这一数额已经使后者成为了宏川智慧2014年第一大供应商。

2013年也存在同样情况。

在公开转让说明书中，宏川智慧2013年前5大供应商分别为良精集团阀门有限公司、阿克苏诺贝尔防护涂料（苏州）有限公司、江苏荣宜电缆有限公司、太仓启弘贸易有限公司、太仓威凯贸易有限公司。

但在招股书中，成为宏川智慧前5大供应商的公司则分别是东莞市洪梅和记五金店、阿克苏诺贝尔防护涂料（苏州）有限公司、广州市海珠区良精阀门销售部、南通佳久商贸有限公司、太仓庞芹兰商贸有限公司。

●连续2年采购总额差超千万

年度采购总额也在“变脸”。

宏川智慧2015年年报披露，其向前5大供应商采购的总额为341.1万元，占比33.1%。按此计算，2015年，宏川智慧采购总额超过1000万元，约为1030万元。

但根据招股书的披露，2015年宏川智慧向前5大供应商共采购137.1万元，占总采购金额19.66%，按此计算，宏川智慧当年采购不足700万元，仅有697.36万元。这一采供总额与2015年年报披露的数据对比，相差300余万元。

此外，在公开转让说明书中，宏川智慧披露了2015年1月~7月的供应商情况，合计向前5大供应商采购252.34万元，占总采购金额比例为36.60%，按此计算，2015年1月~7月，宏川智慧总采购金额约为689.45万元，相当接近招股书披露全年采购总额。

不仅2015年如此，《每日经济新闻》记者对比宏川智慧此次发布的招股书与其去年发布的公开转让说明书，发现2013年、2014年，宏川智慧的供应商数据也在“变化”，而且与2015年相比，前2年的数额相差更大。

根据宏川智慧此前的公开转让说明书，2014年良精集团阀门有限公司以553.30万元的金额成为宏川智慧第一大供应商，这一金额占了宏川智慧全年采购总额的26.33%。另据该报表披露，2014年，宏川智慧前5大供应商合计贡献890.61万元的采购额，占宏川智慧全年采购总额的42.39%。根据以上数据计算，2014年宏川智慧采购总额超过2100万元。

但在招股书中，2014年宏川智慧向前5大供应商采购总额合计仅126.38万，占比17.57%，这一数额甚至远少于公开转让说明书中，宏川智慧向第一大供应商良精集团阀门有限公司采购的数据。若以这一数额计算，2014年，宏川智慧采购总金额约为720万元，约为其公开转让说明书披露的1/3，相差约1400万元。

2013年也存在同样情况。

在公开转让说明书中，宏川智慧向前5家供应商共采购1472.30万元，占年度总采购额达到70.15%。据此计算，2013年宏川智慧全年采购总额接近2100万元。

但在招股说明书中，宏川智慧2013年向前5大供应商采购合计171.11万元，占全年总采购金额的25.20%。据此计算，2013年，宏川智慧的采购金额仅为679万元，这一数据与公开转让说明书的情况对比，减少了近1500万元。

值得注意的是，公开转让说明书中，宏川智慧对2013年的供应商数据披露也有很大差别。

公开转让说明书中，该年度前5大供应商依次为良精集团阀门有限公司、阿克苏诺贝尔防护涂料（苏州）有限公司、江苏荣宜电缆有限公司、太仓启弘贸易有限公司、太仓威凯贸易有限公司。

宏川智慧向这5家供应商的采购金额分别为628.03万元、426.83万元、225.93万元、149.08万元、42.43万元，分别占总采购金额比例37.43%、10.05%、7.98%、6.87%、4.86%。

而根据这一采购金额及对应占比，分别计算出了5个当年的总采购金额，且差异较大，分别是：1678万元、4247万元、2831万元、2170万元、873万元。

2013年总采购额究竟是多少？这成了一个谜。

《每日经济新闻》记者对比宏川智慧招股说明书、公开转让说明书及2015年年报，除了发现其供应商及采购金额发生巨大变化外，还发现其他多处可疑之处。

以前5大客户为例，在此次发布的招股书中，宏川智慧2015年第一大客户为上海九福石油化工有限公司，宏川智慧对其销售额为2662.32万元，占比8.01%。第三大客户为宏川供应链，宏川智慧对其销售额为1714.06万元，占比5.16%。

而在2015年年报中，这两个客户虽然仍为第一及第三大客户，但宏川智慧对二者销售额则被记录为约2676万元、1707.2万元。前者相差约13万元，后者则相差在10万元以内。

据宏川智慧披露，客户“宏川供应链”为宏川智慧的关联公司。记者进一步发现，在招股书及公开转让说明书中，宏川供应链同样被列入2014年及2013年宏川智慧前5大客户名单，但在这两份文件中，宏川智慧披露对该公司的销售额并不一致，相差均在10万元以内。

2016年3月31日，当时仍在新三板挂牌的宏川智慧发布了2015年年报，披露报告期内，实现营业收入3.32亿元，同比增长15.53%；实现归属于上市公司股东的净利润8025.61万元，同比增长25.26%。

公司回应：披露时间不同统计内容也不同

8月17日，《每日经济新闻》记者带着上述疑问来到了宏川智慧位于广东东莞的公司总部。

宏川智慧相关负责人对记者表示，出现前述差异的原因在于3份文件披露时间不同，公司处于不同的发展阶段，新三板挂牌及主板IPO对公司披露的要求并不一致，“应该说处于不同的发展阶段，从财务报告来说，肯定没问题，是一致性的。但在一些概括性的描述上，可能有一些细微的差别。”

据介绍，前述负责人所称“概括性描述”，是指宏川智慧在在不同时期的披露中，对供应商及采购内容定义的不同。

宏川智慧财务经理表示，此次IPO招股书中所披露的前5大供应商及采购额，仅统计了公司对于原材料的采购，但在公开转让说明书及年报中，采购内容则包括能耗采购及劳务采购等，“原材料就只是公司的存货、备品配件、劳保用品这一块的采购。”财务经理介绍道。

前述财务经理解释称，出于以上原因，年报中披露的供应商如果属于非原材料采购，则不会在招股说明书中进行披露。

“普莱克斯（惠州）工业气体有限公司，这个采购是能耗采购，盐城苏申疏浚打捞有限公司则主要是疏浚费，就是劳务这一块。东莞市虎门嘉祺蔬菜经营部这个是采购蔬菜，也不属于原材料，第四个是深圳市庆鹏石油化工经销有限公司，也属于能耗采购。”前述财务经理以2015年前5供应商举例，并称这4家出现在年报的供应商，之所以并未在招股书中出现，是因为“它们都不属于原材料采购。”

《每日经济新闻》记者发现，在招股书中，宏川智慧称，由于公司为非生产型企业，材料采购主要为日常维修维护用品、消防安全用品及办公用品等。

而在公开转让说明书中，宏川智慧披露公司采购的原材料主要为辅助材料、设备及配件，包括消防类器材、防腐涂料、软管、电缆、阀门和泵配件等。

另外，在2015年年报中，宏川智慧在前5大供应商名单后解释称，供应商披露口径为日常辅助材料、配件等非资产性采购，不包含工程、设备等资产性采购。

但同一供应商出现在2份不同文件的同一年份供应商项目中时，为何具体数额也不一致？“湛江市良精阀门有限公司”作为宏川智慧历史供应商之一，同时出现在了招股书及公开转让说明书中。

在2015年招股书中，湛江市良精阀门有限公司位列第四大供应商，宏川智慧对其采购金额为23.26万元。但在2015年年报中，湛江市良精阀门有限公司则位列第五大供应商，宏川智慧对其采购金额约变更为40.54万元。

对此，宏川智慧财务经理解释称，年报中披露的“湛江良精”包括“广州良精”、“湛江良精”、“良精集团”，“这几家公司，他们是有关联性的，在年报的时候，合并在一起披露了。但是按照招股说明书的披露要求，从公开网站披露的信息来看，这几家公司是属于独立的法人关系，所以我们就分开了。”

对于客户数据出现的差异，宏川智慧方面则解释称，上海九福石油化工有限公司出现数据不一致是因为主要受暂估收入的影响，而宏川供应链数据差异则因为统计口径不一致造成，“主要是包含房租那一块，按照通常的披露方法，前5大客户是按照营业收入去排名的，营业收入就包含了主营业务收入和其他业务收入，我们考虑到要让投资者更了解公司的情况，（招股书中）就按照主营业务收入去排。”

记者对比发现，也有其他一些公司从新三板转战A股，但却并未出现这种大面积数据不同的情况。

比如，新三板公司湖南湘佳牧业股份有限公司于去年7月发布了IPO招股书。记者对比发现，其公开转让说明书中披露2013年第三大供应商为“林州市大山陵阳粮油购销有限公司横水分公司”，2012年第四大供应商为“荆州中粮粮油公司”，在招股书中则分别表述为“林州市大山陵阳粮油公司”，“中粮粮油工业（荆州）有限公司”。可见，不同之处仅是同一公司的两种表述，采购数据方面也未出现“打架”。

有业内人士告诉记者，供应商名字和数据出现不一致的情况，有的时候是出了差错，也有可能是统计口径的问题，监管部门肯定会注意到，会问为什么不一致，需要申报券商和发行人能给出合理的解释。

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