【投资项目】慧云股份( 834342): 国内领先的分布云平台运营商

来源:搜狐 2017-08-07
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大数据云产业
万亿级智慧城市产业链供应商
500+城市政府专供政务云服务
iService分布云网络平台领跑者
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目录
慧云科技股份有限公司(iService)(股票代码:834342)注册资本3.49亿,由创始人携手海通证券、西南证券、新海宜 [002089]、东方财富[300059]控制人、谱润投资等著名机构和战略投资人共同组建设立,是全国最大的分布云网络平台综合服务提供商和运营商。
公司主营业务为:分布云网络平台综合运营商,建立分布云技术标准、运营管理标准与市场价格体系;面向中国县域城市部署分布云数据中心,形成城市产业互联网接入口;携手云服务战略盟友,投资产业基金承接政府信息化PPP 和服务采购项目,提升人民的幸福感与获得感;以持续创新高效迭代商业模式以及自我驱动的组织形态,打造信息消费大卖场;形成以云服务、管理外包以及软件销售的盈利模式。
股东介绍:
实际控制人 孟庆雪先生
56岁,大专学历,管理专业
1984 -1997年任职上海市轻工业局科员
上海洁士日用化学品厂副厂长
上海市技术监督事务所副所长
1997 年创建上海广和营销策划有限公司
长期致力于市场精准营销和商业模式战略研究
长尾理论以及直复营销业务流程外包平台积极实践者。
2010 年创建慧云科技,一直担任慧云董事长、总经理
二、商业模式
商业模式
高效持续创新迭代的组织结构
iService建立了以八大区域中心为业务单元的特种部队在“中台“航空母舰的支持下,创建了”’敏捷的前台’+‘强大中台市场化网络’“组织,有效激发核心团队的自我驱动、自我激励的动力。
三、产品介绍
云产业
近两年来,云计算产业发展迅猛,被称为ICT领域下一个金矿。几乎ICT产业内的所有参与者都开始涉足云计算领域。运营商、IT厂商、通信厂商、IT服务提供商、电信服务提供商、软件厂商、系统厂商……纷纷出台云计算发展战略。
云计算服务三大类模式:公有云、专有云、混合云。
公有云是云计算服务提供商为公众提供服务的云计算平台,任何人都可通过授权接入该平台。公有云可充分发挥云计算系统的规模经济效益,但同时也增加了安全风险。如阿里云、腾讯云、百度云等等。
专有云是云计算服务提供商为企业在其内部建设的专有云计算系统。
专有云系统存在于企业防火墙之内,只为企业内部服务。与公有云相比,专有云的安全性更好,但成本也更高。云计算的规模经济效益也受到了限制,整个基础设施的利用率要远低于公有云。
混合云则是同时提供公有和专有服务的云计算系统,它是介于公有云和专有云之间的一种折中方案。
云产业前景广阔
云技术可应用于企事业、政府非政府机构等组织的各种管理系统中,应用领域广泛,需求量庞大。
美国把云技术和产业定位于维持国家核心竞争力的重要手段。强化政府采购积极培育市场,军队、司法部、农业部、教育部等部门已在应用。
欧盟出台云产业政策和市场标准,推动云产业和市场的发展。英国、日本、澳大利亚、中国等国的政府均制定了云产业政策推动云产业成长发展。
经典案例:
(盐城)物流云分布云智慧平台
盐城人和网络科技有限公司是由盐城市现代物流园和江苏广和慧云大数据科技有限公司共同出资建设的盐城分布云智慧平台公司。
注册成立于2013年7月,2014年4月作为盐城市公共服务平台正式启用。
公司建设和运营期间,得到了盐城市委市政府、亭湖区委区政府以及新洋经济区管委会领导的高度关注和大力支持。
已参与盐城市“智慧城市”多个项目的规划设计和实施,为盐城发展智慧城市打下良好的基础。将帮助盐城市基本形成城区管理精细智能、智慧物流、智慧旅、无线城市、新兴信息产业集聚发展、综合水平全国领先的发展格局,初步建成以“物联化、互联化、智能化”为特征的“智慧盐城”。
锡西智谷分布云智慧平台
无锡大广数据信息科技有限公司位于无锡市区西部藕塘职教园,成立于2013年9月,2014年6月iService分布云智慧平台正式投入使用。
职教园总规划面积46平方公里,目前园区内有9所高校,学生约10万人,是集职业教育、科研、实训、文化、旅游、生态、居住、商业为一体的综合性职教园区,是无锡市重点发展新城之一,是无锡市“十一五”规划的“五大中心”重点项目之一。
四、发展战略
未来发展战略
成为中国分布云网络平台的领跑者
依托“iService+”产业互联网云服务战略盟友
提升中国县域城市人民的获得感和幸福感
分布云网络平台发展计划
未来三年打造:500家城市的分布云网络平台,10个区域数据中心(300--500个机架)
预计覆盖人口超过7亿,占全国人口总数的50%;分布云网络平台辐射区域的GDP总额超过45万亿,占全国GDP总额超过70%。
错位竞争战略:不在一二线城市、省会城市与阿里云、腾讯云、百度云、盛大云、新浪云等云巨头们直接竞争,在行业巨头们无暇顾及的时期,借助资本力量优化整合云产业链中的优势企业一同广泛布局四五线市县城市云服务市场构建起庞大的覆盖面广的地域性云服务网络系统,与行业巨头们交换数据信息资源。
开放式多赢合作战略:联合投资机构整合云产业链内外优势企业展开多赢合作。
分布云布局战略:未来5-10 年中在国内 500 个市县布点分布云系统构建起具有垄断地位的、庞大的、基础性的、以政务云为核心的智慧城市云服务网路平台系统。
立足两点全国扩散战略:创建河南兰考县和河北张家口市智慧城市云服务样板系统,向全国县域城市择优筛选 500 个城市予以推广。
注:兰考县为中国证监会扶贫对口单位,是习近平群众路线实践活动联络点,目前每年有数万名县市级干部到兰考干部培训基地学习;张家口 2022 年将举办冬奥会,智慧城市建设需求强烈,在国内外将具有较大影响力,两地的样板工程在国内的示范效应强。
兰考项目已经在开始实施,张家口市项目有望在近期签署商务合同。
兰考商务战略:以兰考县为商务基地向在兰考干部学校进修的县市级干部宣传推广智慧城市建设项目,将会有效提高开发市场效率和降低商务成本。
五、盈利预测
未来五年财务数据测算
七、投资亮点
1、报送深圳中小板 IPO 材料近在咫尺,IPO 之路现坦途,目前参与投资时机非常好
2017 年 9 月在新三板市场上暂停交易,10 月向证监会申报上市深圳中小板的申请材料。
如果“慧云股份”在 2017 年年内在兰考县交税总额超过 2000 万元,则在 2018 年 1 月依“IPO
绿色通道”政策向证监会申请审核,预计在 2018 年 3、4 月被核准 IPO 发行上市,在 2018
年底或 2019 年初在中小板发行上市,一般投资人在 2020 年初即可实现退出获得高收益。
2016 年 A 股 IPO 第一次报送材料过会成功率 92%,2017 年的是 86%,第一次报送材
料被否经整改后第二次报送材料的过会成功率为 90%,两次报送材料通过过会成功率 98%。
兰考县原本为国家级贫困县,虽然在 2017 年 3 月已经脱贫,不再属于国家级贫困县,但
是其域内的公司仍能延续享受“上市审核绿色通道”的政策。
2、丰富的股东资源将助推公司业务快速成长发展
丰富的股东资源,未来在业务拓展和经营资金支持方面都有望促进慧云股份能够保持多年
的快速发展。其主要投资人股东包括有:
1、第 2 大股东淮安繁洋企业管理有限公司
深圳中小板上市公司格林美控股、上海国资委下属投资管理公司参股。
2、第 3 大股东上海谱润股权投资基金(三期)
“谱润三期”主要持有人有:中国扶贫基金会、上市公司金禾实业子公司、诺亚财富旗下公司、平安保险旗下公司、上海闵行科创中心等机构。
3、第 6 大股东上海郁泰艺琛投资有限公司
其股东有:国企吉林省经济贸易发展有限公司、民企阜宁稀土、上海佳运置业等公司或控制的公司。
4、第 7 大股东广州聚泽贸易(实业公司)有限公司
5、第 8 大股东西证创投资(西南证券全资)管理有限公司
6、第 9 大股东海通吉林服务业创业投资基金
其股东包括有:海通证券全资子公司海通开元投资、国企吉林省投资集团、央企中国电子信息产业集团及旗下公司、央企中国普天信息产业集团子公司、杭州五联投资等机构。
7、第 10 大股东深圳创业板上市公司“东方财富”董事长其实先生
8、第 11 大股东吉林省现代农业和新兴产业投资基金
其股东包括有:海通证券全资子公司海通开元投资、国企吉林省投资集团、杭州五联投资等机构
9、第 12 大股东苏州新海宜通信股份有限公司(深圳中小板上市公司)
10、第 13 大股东云南盈川新材料产业基金
其股东包括有:华夏西部经济发展有限公司、国家开发投资公司(国务院直属)下属公司、云南国资委下属公司、云南财政厅下属公司、昆明理工大学下属公司等机构
11、第 14 大股东云南盈谷生物产业创业投资基金
其股东包括有:华夏西部经济发展有限公司、国家开发投资公司(国务院直属)下属公司、云南国
资委下属公司、云南财政厅下属公司、昆明理工大学下属公司等机构
12、第 15 大股东上海保德盈投资(投资公司)
13、第 16 大股东深圳市天一投资(投资基金)
14、第 17 大股东尹锋女士(上海谱润投资管理有限公司大股东)
3、云产业前景广阔,有望获得良好投资回报
欧美、日本、澳大利亚等世界主要国家均将云技术和相关产业列为保持国家核心竞争力的
主要手段之一,我国也把云计算产业定位为国家战略性新兴产业。
云计算应用领域广泛,需求量十分庞大,将广泛地应用于企事业、政府机构、人群、物品
的各种管理关系系统之中,全球行业市场价值高达几十万亿元。
目前云计算产业的良好发展前景纷纷被各国投资人看好,受到资本市场的青睐。目前美国
纽交所、纳斯达克及美国证券交易所中的云产业上市公司的行业平均估值水平在 100 倍市盈率以上,国内云产业 A 股上市公司行业平均估值水平也在 80 倍市盈率左右。
4、未来五年业务收入已有基本保障,有望持续处于高成长发展之中
过去四年来慧云股份的净资产年均增长率、销售收入年均增长率、净利润年均增长率均
超过了 30%,已进入到高成长发展之中。
张家口市分布云服务系统项目合同总价值约为 30 亿元,将在未来 1、2 年中分部门分阶
段分批地逐次地与“慧云股份”签署合作协议。“慧云股份”2017 年 7 月已获得首个部门云
服务系统项目“张家口市教育云服务系统项目的建设、运营、运维等服务”的采购订单,合同
总价值 3.08 亿元。
兰考县政务分布云服务系统项目合同价值约有 7.5 亿元,兰考县政府已与“慧云股份”签
署合作备忘录,根据当地政府采购流程,双方有望在今年 10 月份开始分批签署采购协议。
河南省兰考县智慧城市项目和河北省张家口市项目的销售收入将保障慧云股份的业务收
入在未来三、四年中呈现出快速增长态势,其净资产年均增长率、销售收入年均增长率、净利润年均增长率等指标均有望超过 30%。
5、创新合作多赢的产业链整合商业模式,整体竞争能力非常强大
公司经营团队非常优秀(多数高管曾担任过跨国大公司的高管或现任上市公司高管)
综合研发实力强、技术领先行业善于优化整合产业链内外优势资源打造出多赢利益共同体。
6、轻资产运营,超强盈利能力仍有望得到多年持续
前四年中“慧云股份”的年均销售毛利率均在 70%以上,年均销售净利润率均在 40%以上,年均资产收益率均在 10%以上,远高于国内软件行业、云技术行业中上市公司平均水平。
未来五年“慧云股份”主要以轻资产方式投入,主要收入来源以“云服务网络系统的运营、运维服务”收入、“云服务软件”收入、“云服务网络内容服务商合作分成收入”等,年均净利
润率仍有望保持在 35%以上的。
7、投资成本偏低、投资风险小
在向中国证监会送交深圳中小板 IPO 申报材料前的 1、2 个月内投资买入,持股到上市限
售解禁时间仅需要 2 年-2 年半的时间,持股时间非常短,风险小。
投资成本偏低,持有风险小。在递交 IPO 申报材料前以 13 元/股(17 年动态市盈率 38倍,在云产业中估值偏低)购买,成本较低,持有两三年后有望获得超高投资回报:
3 年投资收益率 280%,年均复合增长率 75%;
4 年投资收益率 460%,年均复合增长率 66%;
5 年投资收益率 740%,年均复合增长率 62%。
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