文旅科技摘牌再冲主板 | 重磅 - 犀牛之星

核心提示

显然觉得新三板“不合胃口”，背靠华侨城集团的文旅科技主动选择摘牌。

昨日，文旅科技在全国中小企业股份转让系统终止挂牌，而其摘牌理由是“根据业务发展需要及在境内资本市场上市的战略发展规划”。

实际上，一个月前文旅科技就已经发生变化，由华侨城集团控股公司深圳华侨城股份有限公司（简称“华侨城A”）控股转变为华侨城集团直接控股，这一系列动作表现出华侨城集团将旅游科技板块做大的意图。

借助华侨城集团较快成长

文旅科技于2015年10月成功登陆新三板，是华侨城集团文化科技产业板块的主力企业。目前，文旅科技主要经营游乐项目技术开发、数码影视及动画设计、制作等高科技文化旅游产品。

从2016年年报来看，文旅科技实现营业收入3.27亿元，同比增长36.78%，实现净利润8913.83万元，同比增长32.85%，毛利率达到46.33%，高出华侨城A旅游综合业务毛利率。

文旅科技在2014年、2015年净利润分别达到了5915万元、6761万元，2015年的毛利润率甚至高出华侨城A旅游业务毛利率10个百分点左右。

同时，截至2016年12月31日，文旅科技资产总计为5.32亿元，较上年期末增长14.74%，资产负债率为51.24%，较上年期末63.53%，下滑12.29个百分点；经营活动产生的现金流量净额本期为1.44亿元，较上年同期减少8.17%。

曾借壳ST宏盛未果

文旅科技在公告中明确提出，终止新三板挂牌是为境内资本市场上市做准备。实际上，文旅科技作为华侨城集团控股的文化科技产业板块企业，这并不是第一次透露出主板上市的意图。

在2015年12月，西安宏盛科技发展股份有限公司（简称“ST宏盛”）以9.6亿元认购当时还是华侨城集团子公司华侨城A持有的文旅科技公司60%股权，还拟以资产置换及发行股份并支付现金的方式向其他3名自然人购买文旅科技40%股权。

如果当时交易完成，华侨城A将持有ST宏盛26.48%股份，成为第一大股东，ST宏盛控股股东将变更为华侨城A，文旅科技也就完成借壳上市。

但是，2016年8月，华侨城A发布公告称，由于交易方案复杂等原因终止出售文旅科技60%股权，文旅科技借壳上市未能实现。

华侨城集团表示，文旅科技登陆新三板是想要在公司本身“文化+旅游+科技”的基础上再加“互联网+资本市场”，与资本市场形成互动，借壳上市或者目前退市可能采取排队上市的手段，同样是为了借助资本市场的支持做大旅游综合业务，增强作为主题公园制造与服务供应商的竞争力。

从华侨城A剥离

实际上，文旅科技终止挂牌新三板之前就已经发出了板块扩大的信号。

4月12日，华侨城A公布两宗股权转让关联交易，计划转让泰州华侨城100%股权给华侨城集团全资子公司华侨城华东投资有限公司和华侨城股份，同时将持有文旅科技60%股权给华侨城集团。

其中，华侨城集团以现金支付10.17亿元收购华侨城股份持有的深圳华侨城文化旅游科技股份有限公司60%股权。交易后，华侨城股份不再持有文旅科技股权。这也意味着，文旅科技从华侨城A剥离，成为华侨城集团直接控股的子公司。

关于转让文旅科技，华侨城股份解释，公司文旅科技相关业务占公司整体比重较小，重组后可以使公司更加集中精力发展主业，具有公司战略的合理性；另一方面，目前交易价格较公司对文旅科技的初始投资增长幅度较大，可为公司带来较好的投资收益。

近几年来，华侨城集团旅游板块加速扩张。继华侨城A的2016年旅游综合业务营收占总营收比例近半后，华侨城集团2017年在旅游业务方面仍然动作不断。在最新发布的2016年年报中，华侨城A首次对外披露了将尽快成立欢乐谷集团的战略，欲实现跨地区、连锁化、品牌化发展。